企业年金是指企业及其职工在依法参加基本养老保险的基础上，自愿建立的补充养老保险制度，是多层次养老保险体系的组成部分，由国家宏观指导、企业内部决策执行。

企业年金不仅是劳动者退休生活保障的重要补充形式，也是企业调动职工积极性，吸引高素质人才，稳定职工队伍，增强企业竞争力和凝聚力的重要手段。它的紧要作用和功能至少可以概括为三个方面：

（1）分配功能：企业年金既具备国民收入初次分配性质，也具备国民收入再分配性质。因此，企业年金形式的补充养老金计划又被视为对职工的一种延迟支付的工资收入分配。

（2）激励功能：企业年金计划根据企业的盈利和职工的绩效为职工年金个人帐户供款，对于企业吸引高素质人才，稳定职工队伍，保障职工利益，最大限度地调动职工的劳动积极性和创造力，提高职工为企业服务的自豪感和责任感，从而增强企业的凝聚力和市场竞争力，获取最大经济效益，又是一种积极而有效的手段。

（3）保障功能：建立企业年金可以在相当程度上提高职工退休后的养老金待遇水平，解决由于基本养老金替代率逐年下降而造成的职工退休前后的较大收入差距，弥补基本养老金保障水平的不足，满足退休人员享受较高生活质量的客观需求，发挥其补充和保障的作用。

有些人认为，企业年金是企业的一种福利。其实，企业年金与企业福利有本质上的区别。福利是当期消费，企业年金是未来消费，企业年金的消费权利发生在退休之后；福利体现公平，企业年金体现效率；企业的福利项目一般与生活需求等物质条件直接相关，与人的地位、级别没有关系，福利标准对事不对人，企业年金则区别，重点体现效率，企业经济效益好坏、个人贡献大小等，都可以导致企业年金水平区别；福利属于再分配范畴，企业年金仍然属于一次分配范畴。所以说企业年金是一种更好的福利计划，它在提高员工福利的同时，为企业解决福利中的难题提给了有效的经营管理工具，真正起到了增加企业凝聚力、吸引力的作用。

（一）建立企业年金制度，有利于树立良好的企业形象，吸引和留住优秀人才。

随着社会主义市场经济的进展和知识经济的到来，越来越多的企业认识到，企业的竞争归根结底最终是人的竞争。但是，伴随着劳动人事制度改革的不断深化，人才流动机制已逐步形成，企业有选择人才的权利，个人也有择业的自由，人才的合理流动已成为时代的潮流。因此，企业单位建立良好的员工福利保障制度，充分解决员工的医疗、养老、工伤及死亡抚恤等问题，有利于落实人力资源经营管理制度，树立良好的企业形象，增加市场竞争力，从而吸引优秀人才加盟。同时，又切实保障了员工利益，稳定了现有员工队伍，增强了企业的凝聚力，调动了员工的积极性，对提高企业经济效益具备积极的促进作用。

（二）企业根据员工的贡献，设计具备差异性的年金计划，有利于形成公平合理的分配制度，充分发挥员工的潜能。

根据期望理论，当员工认为努力会带来良好的绩效评价时，他就会受到激励进而付出更多的努力。在设计年金计划时，企业可以充分利用年金保险的灵活性特点，打破传统薪酬福利的“平均主义”原则，对于区别服务年限、区别职级、区别岗位、区别贡献的员工提给区别的保障计划，服务年限长、职级高、岗位技术含量高、贡献大的员工的保障额度更高，保障计划更全面。而服务年限短、职级低、岗位技术含量低、贡献小的员工的保障额度较低，保障计划较单一。建立差异化的企业年金制度，可在单位内部形成一种激励氛围，充分调动员工的工作积极性，发挥自身的最大潜力，为企业的进展多做贡献。

（三）通过年金计划中“权益归属”的设定，利用福利沉淀实现有效激励，留住人才。

很多企业在用高薪酬福利制度实现激励的同时，用期权的形式作一些规范以起到留住人才、长期规划的目的。在企业年金的计划中，设定权益归属方案，规范服务满一定的年限后方可获得相应的年金权益，与即时兑现的奖金福利相比，企业年金既使员工得到了鼓励，又达到了类似期权的良好效果，而且操作上又比期权要简单、方便得多。同时，设制权益归属还将与未来国家可能设立的递延纳税政策很好地衔接。

（四）建立企业年金制度，在提高员工福利的同时，利用国家有关税收政策，为企业和个人合理节税。

可将企业年金分成两个阶段，分别讨论如何通过避税增加企业福利的问题。

第一阶段为缴费、增值期间。假定企业购买年金保险，除了可充分利用国家财税政策，无须缴纳企业所得税；与假定企业实行其他投入形式相比，在假定投入收益率相同的状况下，由于保险作为复利计算，只在最终扣除相关税金，而其他投入每年都将扣除相应的所得税，因此年金保险与其他投入形式相比，将会获取更大收益。

第二阶段为领取期间，将保险储蓄转换为养老金。个人收入一生均匀化可使企业福利最大化。假设企业给其员工一生的福利费用总额一定，其员工建立的企业年金由于权益归属或权益实现的原因，在年金领取之前是不交个人收入调节税的。根据现行的个人收入调节税征缴办法来看，个人收入调节税将在年金领取时征收。如果市场利率与资金增值率相同，现值相同的资金分区别时期的现金流入，最后的终值必然相等。但由于退休后总收入（基本养老保险收入＋企业年金收入）相对下降，从总量上看，可节约相当数量的税金。

我国正在完善的城镇职工养老保险体系，其由基本养老保险、企业年金和个人储蓄性养老保险三个部分组成。企业年金被称为“第二支柱”，是城镇职工养老保险体系的“三个支柱”的重要组成部分，在企业的经营管理中发挥着不可替代的重要作用。因此2004年劳动和社会保障部相继出台了《企业年金试行办法》和《企业年金基金经营管理试行办法》，标志着我国企业年金制度已走向规范化运作，越来越多的企业走上了年金制度这条道路，它必将对现代企业乃至整个社会都产生举足轻重的作用。

(一)一般来说，企业年金基金可分为设定缴存基金和设定受益基金，区别的基金类型所遵循的会计处理方式区别。

1.设定缴存基金

设定缴存基金为每个计划参与者提给一个个人账户，并按照既定的公式决定参与者的缴存金额，并不规范其将收到的福利的金额；将来在其有资格领取养老金时，个人所收到的养老金福利仅仅取决于其个人账户的缴存金额、这些缴存金额的投入收益以及可被分摊到该参与者账户的其他参与者罚没的福利。这样基金的主办者(企业)承担了按预先的协议向职工个人账户缴费的责任。当职工离开企业时，其个人账户的资金可以随之转移，进入其他企业的企业年金账户，这在一定程度上降低了职工更换工作的成本，促进了人力资源的流动。设定缴存基金的会计处理较为简单。因为企业仅承担按期向账户缴费的义务，不承担职工退休后向职工支付养老金的义务，也不承担与企业年金基金有关的危机，这些危机将由企业年金基金的托管机构或基金参与者自行承担。因此，企业向基金经营管理者缴存的资产不再确认为企业的资产，企业当期应予确认的养老金成本是企业当期应支付的企业年金缴存金，确认的养老金负债是按照基金规范，当期及以前各期累计的应缴未缴企业年金缴存金。

2.设定受益基金

设定受益计划是基金主办者(企业)按既定的金额提给养老金福利的企业年金；福利的金额通常是一个或多个因素的函数，如参加者的年龄、服务年数或工资水平；该福利既可以是一笔年金，也可以一次性支付。在这一基金下，按期足额支付养老金的责任由基金主办者承担，如果到期不能按照原先的约定支付养老金，则违约责任亦应由基金主办者承担，换言之，基金主办者承担了不能足额支付的危机、投入失败危机、通货膨胀危机等一系列危机；而该基金的参与者如果提前离开企业，则他过去服务所赚得的养老金福利很有可能部分、甚至全部丧失。由于设定受益基金需要涉及大量的精算假设和会计估计，如职工未来养老金水平、领取养老金的年数、剩余服务年限、未来工资水平、能够领取养老金的职工人数的折现率等，故其会计处理比较复杂。企业当期应确认的养老金成本除当期服务成本外，还涉及过去服务成本、精算利得和损失和利息费用等项目。企业对职工的养老金义务符合负债的定义，因此，理应确认为企业的一项养老金负债。养老金负债是企业采用一定的精算方式、估计合适的折现率所计算出的未来需要支付的养老金总额的折现值。

（二）根据法律规范的程度来划分，企业年金可分为自愿性和强制性两类。

1.自愿性企业年金。以美国、日本为代表，国家通过立法，制定基本规则和基本政策，企业自愿参加；企业一旦决定实行补充保险，必须按照既定的规则运作；具体实施方案、待遇水平、基金模式由企业制定或选择；雇员可以缴费，也可以不缴费。

2.强制性企业年金。以澳大利亚、法国为代表，国家立法，强制实施，所有雇主都必须为其雇员投保；待遇水平、基金模式、筹资方式等完全由国家规范。

（三）根据待遇计发办法来划分，企业年金可分为缴费确定和待遇确定两种类型。

1.缴费确定型企业年金。通过建立个人账户的方式，由企业和职工定期按一定比例缴纳保险费（其中职工个人少缴或不缴费），职工退休时的企业年金水平取决于资金积累规模及其投入收益。其基本特征是：

(1)简便易行，透明度较高；

(2)缴费水平可以根据企业经济状况作适当调整；

(3)企业与职工缴纳的保险费免予征税，其投入收入予以减免税优惠；

(4)职工个人承担有关投入危机，企业原则上不负担超过定期缴费以外的保险金给付义务。

2.待遇确定型企业年金。基本特征是：

(1)通过确定一定的收入替代率，保障职工获得稳定的企业年金；

(2)基金的积累规模和水平随工资增长幅度实行调整；

(3)企业承担因无法预测的社会经济变化引起的企业年金收入波动危机。

目前，我国的企业年金经办经营管理紧要采取两种形式：

形式一：专业机构经营管理。对大多数不具备自行设立企业年金经营管理机构条件的单位，尤其是已建立企业年金计划的中小企业，可以以委托方式将本单位企业年金的全部事务委托给企业年金专业工作机构经办经营管理。双方以委托协议形式确立委托人与受托人的法律关系，约定相关权利义务和具体事项。企业年金工作机构严格依照法律法规的规范和委托协议的约定，履行受托人的义务，承担受托人的法律责任，负责为委托人及其职工建立并经营管理年金个人帐户，负责对受托企业年金资金实行市场化运营和经营管理，负责年金待遇支付等全部事务。目前，我国现有的企业年金专业工作机构都是由当地社会保险经办机构设立的。

形式二：企业自建自管。具备自行设立企业年金经营管理机构条件的用人单位，可以根据需要设立企业年金理事会及其相应的专门经营管理机构，负责本单位企业年金计划的个人帐户、年金资产、基金运营、待遇支付等全部事务的经办经营管理。但建立自管机构的单位，必须将企业年金资产与本企业资产相分离，以保障职工在企业年金方面的权益。由于自设经营管理机构必然会相应增加企业的事物负担和经营管理成本，因此这种经营管理形式通常仅适合于大型或超大型企业，以及行业集团采用。

用人单位建立企业年金计划应遵循以下原则：

（1）民主原则。建立企业年金计划，应由用人单位与工会组织或职工代表集体协商确定。《企业年金方案》应征得本单位工会组织同意或提交职工代表大会审议通过。

（2）效益原则。企业年金供款资金紧要来源于企业经营成果和经济效益的增长，供款金额可以随经济效益变化适度调整。经济效益增长快时可以供款多一些，经济效益增长慢时可以供款少一些，经营出现亏损时可以暂停供款。

（3）激励原则。用人单位可以根据盈利状况和职工的绩效考核以及其他利于本单位进展的因素确定每个职工的区别供款水平，形成有利于稳定职工队伍和激发职工工作热情的内部激励机制。

（4）保障原则。用人单位建立企业年金计划的目的是弥补基本养老保险保障水平的不足，为职工提给较为满意的退休生活保障。

企业年金与基本养老保险既有区别又有联系

其区别紧要体现在两种养老保险的层次和功能上的区别，其联系紧要体现在两种养老保险的政策和水平相互联系、密不可分。企业年金实行市场化运营，应选择经劳动保障部认定的运营机构经营管理。企业年金由企业和员工共同承担，单位缴费一般不超过上年度工资总额的十二分之一，单位和职工合计缴费一般不超过上年度工资总额的六分之一。

可以肯定地说，企业年金计划不属于商业保险范畴。企业年金与商业保险的寿险产品有某些相似之处，但决不是商业寿险产品。将二者混为一谈，是认识上的误区。

首先，二者目的区别。企业年金属于企业职工福利和社会保障的范畴，不以盈利为目的。是否建立企业年金，是企业劳资谈判中劳动报酬和劳动保障的一项重要内容。而商业寿险产品则是商业保险企业以盈利为目的的保险商品。

其次，政府政策有差异。为推动企业年金制度的进展，鼓励有条件的用人单位为职工建立企业年金计划，政府在税收、基金运营等方面给予优惠，允许一定比例内的企业缴费在成本中列支。而商业寿险产品则一般没有国家政策优惠。财政部财企[2003]61号文就明确规范：“职工向商业保险企业购买财产保险、人身保险等商业保险，属于个人投入行为，其所需资金一律由职工个人负担，不得由企业报销。”

其三，产品规范化程度区别。寿险保单是标准格式化产品，可以向个人按份出售。寿险合同一经生效，投保人必须按保单约定的金额缴费，保险人必须按保单约定的金额给付保险金。而企业年金计划不是标准化产品，它往往因企业经营特色和职工结构区别而具备个性化的特点；只要劳资双方达成一致，企业年金计划的供款可以调整或中止。

其四，经办经营管理机构区别。企业年金可以由企业或行业单独设立的企业年金机构经办经营管理，也可以是社会保险经办机构专门设立的企业年金经营管理机构经办。而商业保险的寿险产品则只能由商业人寿保险企业经办。

企业年金计划与个人储蓄是区别的，两者的区别表现在以下方面：

1、企业年金计划对参保对象的年龄、范围有一定限制；而个人储蓄对象则无限制；

2、企业年金计划的供款额度是依据有关规范来确定的，并且有一定限制；而个人储蓄在额度上是没有限制；

3、企业年金计划是劳动者牺牲部分当前消费所采取的强制性年金积累，一般是在职工到达法定退休年龄并按有关规范办理正式退休手续后才能领取；而个人储蓄资金在支取使用上则没有限制；

4、国家对企业年金计划的供款资金、基金积累、投入运营、投入收益以及待遇享受给予政策优惠，而个人储蓄则没有类似优惠政策。

就我国的现状来看，企业年金制度还不成熟、不完善，社会公众对企业年金的关注度还不够，一些政策、法规的缺位阻滞了企业和职工积极进展和参与企业年金，企业年金投入经营管理的市场化程度不高，在这其中，企业年金的危机识别及经营管理是我们要研究的一项重要课题。危机经营管理技术导入企业年金的经营管理流程就显得十分必要了。

（一）企业年金的危机识别

企业年金在运行历程中面临的危机种类有很多，紧要危机是信用危机和投入危机。信用危机是指企业年金的受托人、托管人、投入经营管理人或账户经营管理人违约而给受益人造成直接或间接的损失危机。信用危机根植于企业年金的治理结构之中。

在这种“信托———委托”关系链中，受托人、账户经营管理人、托管人和投入经营管理人的信用危机状况如何，将直接影响一项企业年金计划运行的成败与否，所以信用危机是实行企业年金危机经营管理时首先要考虑的危机。而信用危机最终表现形式是违约。

投入危机是指在对企业年金基金实行投入时，由于市场整体或单只证券的波动性所造成的未来收益不确定性，特别是投入收益低于目标值甚至发生亏损的可能性。在企业年金的运作流程中，投入经营管理是一个极其重要的环节。一旦投入失败将会直接影响受益人的经济利益，甚至会导致整个年金计划的失败，而且投入危机是和投入人的信用危机联系在一起的，投入失败在很大程度上会引发信用危机。

（二）企业年金的危机经营管理策略

企业年金的危机经营管理是一个长期的、复杂的历程。在此历程中，与危机经营管理有关的制度安排以及这些制度的运作效率是影响危机经营管理效果的关键。

1、信用危机经营管理。政府应该对受托人、账户经营管理人、投入经营管理人和托管人设立严格的准入和退出制度。企业年金的监管机构要制定全面和详细的规则，对申请从业的机构的资本规模、治理结构、人员素质、资信水平、经营业绩等各方面实行严格审核，把不具备资格的申请机构排除在外，从源头上预防信用危机的发生。对于在运行中出现违规行为的机构，要坚决取缔其相关从业资格并给予严厉惩罚。为了从根本上避免某些违规机构和人员到异地从业的现象发生，监管部门还应当逐步建立企业年金从业机构和人员的信用档案信息系统，并与证监会、银监会和保监会相关信息系统联网，互通信息。要明确界定从业机构和人员的独立性，旨在预防从业机构之间出现利益勾结而损害企业年金受益人的利益。

建立严密的相互制衡机制。例如，托管人如果发现投入经营管理人依据交易程序已经生效的投入指令违反法律、行政法规、其它有关规范或合同约定的，应当立即通知投入经营管理人，并及时向受托人和有关监管部门报告。

对于金额很大的企业年金应当选择多个投入经营管理人实行经营管理，以分散信用危机。这属于损失抑制的措施，紧要是确保一旦某个投入经营管理人出现信用危机，也不至于导致整个企业年金计划全盘失败，从而把损失控制在一定的范围之内。

2、投入危机经营管理。明确禁止某些危机极大的投入行为，直接实行危机回避。例如，规范企业年金基金不得用于信用交易，不得用于向他人贷款和提给担保。投入经营管理人不得从事使企业年金基金财产承担无限责任的投入等。

对企业年金的各种投入工具的比例做出规范，限制股票等高危机工具的投入比例。单个投入经营管理人经营管理的企业年金基金财产投入于一家企业所发行的证券或单只证券投入基金。这类规范是一种损失抑制措施。

对企业年金实行有计划的危机自留。危机自留属于财务型危机经营管理技术，有计划的危机自留是指危机经营管理者察觉到了危机的存在，估计到了该危机造成的期望损失，决定以其内部资源（自有资金或借入资金），来对损失加以弥补的措施。企业年金采取有计划的危机自留的方式包含：企业年金的投入经营管理人每年从当期收取的经营管理费中，按一定比例提取投入危机准备金，专项用于弥补企业年金基金投入亏损；企业年金的受托人也应当按企业年金基金净收益的一定比例提取一般危机准备金，专项用于弥补投入危机准备金不足而造成的重大亏损。

3、综合性危机经营管理。受托人、账户经营管理人、托管人和投入经营管理人应当完善各自相应的内部控制制度。在实际经济生活中，内部控制制度是企业的一种基础性的危机经营管理制度，它的有效运行可以在很大程度上发现和化解这些机构本身遇到的外部危机，阻断危机传递链条，从而降低企业年金运作的整体危机。

完善信息披露机制，及时发现从业机构在经营管理中存在的问题，把各种危机因素化解在萌芽状态。在每季度和年度结束后规范的时限内，受托人应向委托人提交企业年金基金经营管理报告；账户经营管理人应当向受托人提交企业年金基金账户经营管理报告；托管人应当向受托人提交企业年金基金托管和财务会计报告；投入经营管理人应当向受托人提交经托管人确认的企业年金基金经营管理报告。相应地，应同时建立起定期审计的制度。委托人每年应聘请会计师对企业年金基金的财务会计报告实行审计，并把审计的结果作为对相关当事人的工作绩效实行考核的重要依据。

建立定期危机评估制度。企业年金面临的危机种类以及发生的频率、程度是在不断变化的，因此当前实施的危机经营管理措施也不应当是一成不变的，而应该根据经济、社会和政治环境的变化而不断地实行调整。所以，企业年金的受托人应当定期（如每季度）对整个企业年金的危机状况实行解析评估，检查现有危机经营管理措施的实施状况，并向委托人提交危机评估报告。

我国可以借鉴美国的经验，通过建立第三方担保的方式为企业年金的受益人设置一道安全屏障，这也是一种财务型危机经营管理技术，实质上是对企业年金实行危机转移。

随着我国养老体制的改革与完善，近几年来企业年金进展迅速，并且存在着进一步加速进展的趋势，未来一段时间内将有越来越多的企业建立企业年金。我们也要清醒地看到，企业年金制度正处于刚刚起步阶段，还不成熟、不完善，如何对规模和覆盖范围日益扩大的企业年金在其建立、经营管理和投入等方面加以适当引导和正确规范，是一个亟待解决的问题。

符合下列条件的企业，可以建立企业年金：

( 一 ) 依法参加基本养老保险并履行缴费义务；

( 二 ) 具备相应的经济负担能力；

( 三 ) 已建立集体协商机制。

建立企业年金，应当由企业与工会或职工代表通过集体协商确定，并制定企业年金方案。国有及国有控股企业的企业年金方案草案应当提交职工大会或职工代表大会讨论通过。

年金缴款可以交给信托经营管理人或者其他受托投入经营管理机构。年金在IFRS中有设定提存计划和设定受益计划两大类，其中设定提存计划的处理基本与补充养老保险一致。设定受益计划在国内的法规中未作规范，实务上国内目前也没有，所以准则中对此未作规范。

企业年金进入银行间债券市场历史进程

我国企业年金制度自建立以来进展迅速，积累的企业年金基金近1000亿元，企业年金基金安全、合理运用资金的需求十分迫切。

早在2004年，工商银行企业年金就已进入银行间债券市场。此后，所有金融机构的企业年金都获准进入银行间债市投入。截至2006年底，在银行间债券市场上，工行和招行的企业年金托管量逾215亿元，同年全国银行间债券托管量高达9.25万亿元。但非金融类企业年金基金一直被挡在门外。

2007年2月28日，千亿企业年金获准投入银行间债市，央行与劳动保障部联合发布了《关于企业年金基金进入全国银行间债券市场有关事项的通知》，《通知》的发布为企业年金基金在银行间债券市场安全、有序地实行债券投入、交易奠定了制度基础。

企业年金实行的是完全的市场化运营，为了维护企业年金基金的安全性，国家对基金的投入范围做了严格的限制：

（一） 投入银行活期存款、中央银行票据、短期债券回购等流动性产品及货币市场基金的比例，不低于基金净资产的20%；

（二） 投入银行定期存款、协议存款、国债、金融债、企业债等固定收益类产品及可转换债、债券基金的比例，不高于基金净资产的50%。其中，投入国债的比例不低于基金净资产的20%；

（三） 投入股票等权益类产品及投入性保险产品、股票基金的比例，不高于基金净资产的30%。其中，投入股票的比例不高于基金净资产的20%。