信托赔偿准备是指从事信托业务的金融企业按规范从净利润中提取，用于赔偿信托业务损失的危机准备。

(一)缺乏系统完整的信托赔偿准备金制度。目前，关于信托赔偿准备金的制度规范散见于《金融企业会计制度》和《信托投入企业经营管理办法》，以上两制度片面地规范了信托赔偿准备金的计提原则、比例和使用范围，没有形成完整系统的制度体系。具体条款规范如下，《金融企业会计制度》第101条规范“从事信托投入业务的金融企业，应按本年实现净利润的一定比例提取信托赔偿准备，用于弥补亏损，不得用于分红、转增资本”。第163条规范，“从事信托业务时，使受益人或企业受到损失的，属于信托企业违反信托目的、违背经营管理职责、经营管理信托事务不当造成信托资产损失的，以信托赔偿准备金赔偿”。《信托投入企业经营管理办法》第50条规范，“信托投入企业每年应当从税后利润提取5%，作为信托赔偿准备金，但该赔偿准备金累计总额达到企业注册资本的20%时，可不再提取。信托投入企业的赔偿准备金应存放于经营稳健、具备一定实力的境内中资商业银行或者购买国债”。

(二)信托企业信托赔偿准备金缺口较大。根据 2005年公开披露的48家信托企业年报数据解析。截至2005年末，48家信托企业信托赔偿准备金余额1.9亿元，注册资本合计410.07亿元。按照信托赔偿准备金累计总额达到信托企业注册资本20%可不再提取的规范，48家信托企业信托赔偿准备金缺口80.11亿元，缺口率高达97.68%。以期末信托赔偿准备金余额最高的上海国际信托投入企业为例，期末信托赔偿金 4522.60万元，注册资本25亿元，准备金缺口45477.4万元，缺口率高达90.95%；另有十余家信托企业期末信托赔偿准备金余额为零，从未计提过信托赔偿准备金，准备金缺口率高达100%。就河南当地的两家信托企业，中原信托期末信托赔偿准备金余额59万元，注册资本59227万元，准备金缺口率99.5%；百瑞信托期末信托赔偿准备金62.9万元，注册资本35000万元，准备金缺口99.1%。信托企业信托赔偿准备金缺口大的现象非常突出。

(三)信托赔偿准备金来源途径单一，缺乏有效的“造血”机制。从目前信托赔偿准备金的制度规范看，信托赔偿准备金的来源局限于信托企业每年从税后利润中提取，对于信托赔偿准备金的经营管理运用，只是规范了信托赔偿准备金应存放于经营稳健、具备一定实力的境内中资商业银行或者购买国债，并未规范信托赔偿准备金新的来源渠道。信托赔偿准备金来源途径单一，缺乏有效的“造血”机制，是当前信托赔偿准备金的重要特征，已成为制约信托赔偿准备金危机防范功能充分发挥的“瓶颈”问题，也是导致目前信托赔偿准备金缺口大的重要因素之一。

(四)不断攀升的信托规模，降低信托赔偿准备金危机防范功能的发挥。根据2005年公开信息披露数据显示，48家信托企业共经营管理信托资产规模 1956.99亿元，较上年增加443.15亿元，增长29.27%。当年新增集合信托项目622个，新增集合信托总规模511.8亿元，平均单个集合信托规模8228万元，而48家信托企业平均每家信托赔偿准备金仅为395.83万元，占单个新增集合信托计划平均规模的4.81%。2005年河南当地两家信托企业新增集合信托项目30个，平均信托赔偿准备金余额60.95万元，占单个新增集合信托计划平均规模15077万元的0.4%。随着信托规模的快速增长，信托规模与信托赔偿准备金的数量差距不断增大，会进一步降低信托赔偿准备金危机防范功能的发挥。

针对当前信托赔偿准备金存在的现状，具体解析如下：

(一)由于受我国信托业法制环境和现有金融信托制度规范的影响，信托赔偿准备金未形成系统完整的制度体系。2001年4月28日《中华人民共和国信托法》颁布，其后国家相继出台了一系列信托规章制度，信托法制环境得到较大改善，但与《信托法》相配套的信托税收制度、信托登记制度、信托产品流通制度等仍是空白，信托法制不健全的问题仍十分突出，信托赔偿准备金虽然在区别的金融制度中体现，但始终未出台独立完整的信托赔偿准备金制度，即使现有的关于信托赔偿准备金的条款规范，也存在较大的片面性和局限性。因此，要充分发挥信托赔偿准备金的作用，首先应出台专门详尽、系统完整的信托赔偿准备金经营管理制度。

(二)我国信托业经历第5次清理整顿后，信托企业在《信托法》、《信托投入企业经营管理办法》、《信托投入企业资金信托经营管理办法》(通称一法两规)的规范约束下开展业务，从信托业整体状况看，信托企业在综合经营能力、资产经营管理水平、业务结构调整、信托发售规模、盈利能力等方面均取得较大提高。然而部分信托企业由于历史原因，仍存在资产质量不高、包袱沉重、产品创新能力不强的状况，未能形成良性的获利机制，收益水平低下，甚至多年从未分配利润，严重影响了信托赔偿准备金的计提数量，直接造成信托企业信托赔偿准备金缺口较大的局面。

(三)2005年信托企业年报披露数据显示，48家信托企业信托赔偿准备金余额1.9亿元，较2004年增加8807万元，增长 86%。增速较快，增量较小，成为信托赔偿准备金变化的紧要特征，其根本原因是我国信托赔偿准备金基数太小，稍有增量，就会显示出较高的增长比例。即使按照2005年信托赔偿准备金的增长比例推算，48家信托企业信托赔偿准备金达到信托经营管理办法规范的最高计提限额82亿元，需要8年甚至更长时间。河南地区的两家信托企业，2005年信托赔偿准备金余额121.9万元，较2004年增长50%，若照此增长速度计算，两家信托企业达到信托经营管理办法规范的信托赔偿准备金最高计提限额1.88亿元，大约需要13年左右的时间。因此，如果不改变信托赔偿准备金来源途径单一，缺乏有效自我“造血”机制的局面，信托赔偿准备金漫长的积累历程无法避免，我国信托赔偿准备金制度优势将很难发挥。

(四)我国信托业快速进展的良好局面已经形成，信托资产规模将进一步扩大，而信托赔偿准备金由于受最高提取限额的约束，信托财产规模与信托赔偿准备金比例悬殊的矛盾会越来越大。信托赔偿准备金对于超出自身金额几十倍甚至几百倍的信托产品，一旦发生信托赔偿事件，很难形成有效的赔偿效果，只能起到“杯水车薪”的作用。因此，信托赔偿准备金制度如果不能得到有效改进，其危机防范作用必将会更加弱化，甚至进展到形同虚设的地步。

(一)尽快出台我国信托赔偿准备金专项经营管理制度。

鉴于目前我国缺乏系统完整的信托赔偿准备金制度，有关信托赔偿准备金的规范散见于区别的金融制度当中，且原则性较强，不便于操作的现状，为了充分发挥信托赔偿准备金的危机补偿作用，必须尽快出台我国信托赔偿准备金专项经营管理制度，规范信托赔偿准备金的计提原则、方式和比例，运用的范围、途径和方式、信托赔偿准备金经营管理的具体措施和监管要求，以及违背信托赔偿准备金制度规范的法律责任等。使信托赔偿准备金的计提更加科学合理，经营管理更加规范，使用更加高效，充分发挥信托赔偿准备金的危机补偿作用。

(二)科学制定信托赔偿准备金的计提比例，降低准备金缺口。

区别的信托企业由于受资产质量、资金规模，经营管理水平和盈利能力等因素影响，抗危机能力截然区别。因此，可以借助信托投入企业监管评级体系，依据危机大小，将信托企业划分为5个等级，即A、 B、C、D、E分别代表优秀、良好、一般、关注、差5个级别。根据信托企业所处区别的危机级别，按照信托赔偿准备金计提比例与危机级别相配比的原则，科学制定信托赔偿准备金的计提比例和最高限额。具体方式：监管评级为A、B、C、D、E5个级别的信托企业，每年从税后利润计提信托赔偿准备金比例应依次为 5%、6%、7%、8%和10%。停止提取信托赔偿准备金限额应依次规范为，信托赔偿准备金累计总额达到信托企业注册资本的15%、20%、25%、 30%和35%时，可不再提取。这样可以使信托赔偿准备金与信托企业的危机度有机结合，充分体现信托危机与信托赔偿准备金计提的配比原则；提高信托赔偿准备金的计提比例，降低准备金缺口；增强信托企业股东对信托危机的防范意识，加强对信托企业的内部经营管理和危机控制，降低信托企业经营危机。

(三)提升信托赔偿准备金自我“造血”机能，放大信托危机补偿作用。

为了充分发挥信托赔偿准备金的危机补偿作用，应该拓宽信托赔偿准备金来源运用渠道，鼓励信托企业在充分考虑信托赔偿准备金安全性、流动性的同时，兼顾收益性，提升信托赔偿准备金自我“造血”机能。具体措施：

1.准许信托赔偿准备金存放中资商业银行、购买国债的同时，准予信托赔偿准备金参与危机相对较低的银行间债券交易市场等金融投入领域，实行投入行为，由此产生的投入收益计入信托赔偿准备金，并给予税收优惠，以激发信托企业经营管理信托赔偿准备金的积极性，达到信托赔偿准备金快速积累的目的。

2.准许信托投入企业用信托赔偿准备金购买商业保险，一旦信托计划出现损失，由保险企业按投保额，提给危机补偿，放大信托赔偿准备金信托危机的补偿效用。

3.准许信托赔偿准备金参与信托危机缓冲基金的创建。当信托企业信托计划出现兑付危机时，信托危机缓冲机制启动，信托危机缓冲基金可对信托计划实行收购，保证信托计划按期兑付，起到信托危机的缓冲作用。

(四)建立信托赔偿准备金补充计提机制。

当信托企业信托赔偿准备金余额达到计提限额时，按照相关规范可以停止计提信托赔偿准备金。但当信托企业信托规模不断增加，信托危机度不停增长时，为了有效解决信托规模快速增长与信托赔偿准备金滞胀的矛盾，应建立信托赔偿准备金补充计提机制。即当信托企业信托赔偿准备金达到计提限额后，应按当年信托规模与一定比率(可参照一般存款准备金率8%)的乘积，确定信托赔偿准备金计提基数，用信托危机准备金计提基数与达到计提限额后的信托赔偿准备金相减，若差值为正值时，应按差值补提信托赔偿准备金；若差值为负值时，保持原信托赔偿准备金余额。以达到有效防止因信托规模不断攀升，信托赔偿准备金危机防范功能弱化的现象。案例：某信托企业信托规模为100亿元，年末信托赔偿准备金余额6亿元，达到了经营管理办法规范的计提限额，按规范当年可不再计提信托赔偿准备金。但根据信托规模100亿元与8%的乘积(100×8%=8)，计算出信托赔偿准备金基数为8亿元，8亿元减去6亿元的差为正2亿元，该信托企业当年应补提2亿元的信托赔偿准备金。反之，若差值为负数时，则不计提也不冲减信托赔偿准备金，保持6万元的信托赔偿准备金余额。

总之，为了充分发挥信托赔偿准备金的危机“防火墙”作用，化解信托企业的经营危机，必须完善信托赔偿准备金制度，建立健全我国信托业危机防范机制，切实保障我国信托业的健康快速进展。