公转商贴息贷款是指符合公积金贷款条件的职工，由银行按照公积金中心审批的额度，先行发放商业性个人住房贷款，由公积金中心按月给予利差补贴，待公积金中心资金宽裕时，再将银行商业性个人住房贷款置换转回。

“公转商”贷款本质上属于商业贷款，在房屋抵押登记收件当日即可放款，无需轮候，因此在放款时间上比公积金贷款优势明显。“公转商”贷款不增加贷款职工还款压力，职工在还贷期间，因商业性住房贷款利率高于公积金贷款利率而产生的利息差额，由公积金中心按月给予贴息。

申请“公转商”贷款，须同时符合个人住房公积金贷款和商业性住房按揭贷款条件：

其中，申请“公转商”贷款和申请公积金贷款的资格、最高贷款额度和期限的计算方式完全相同，办理的手续、材料和程序也基本相同。职工只需向已经开办“公转商”贷款业务的银行提交申请，即可办理。

“公转商”贷款虽是特殊时期采取的一项便民举措，但此项业务并不强制执行。同时符合公积金贷款和商业性住房按揭贷款条件的贷款职工，可根据自身的实际状况自主选择公积金贷款轮候或是申请“公转商”贷款。

按“先付后贴”原则发放：

“公转商”贷款不增加贷款职工还款压力。职工在偿还“公转商”贷款期间，因商业性住房贷款利率高于公积金贷款利率而产生的利息差额，由公积金中心按月给予贴息。

以一笔贷款金额为40万元、贷款期限为20年、还款方式为等额本金的首套住房贷款为例，若使用公积金贷款，首月还款利息金额为1500元；而若使用“公转商”贷款，首月还款利息金额2183.32元。

其中，公积金中心将在借款人还款次月为其支付利息补贴683.32元，将贴息款项转入借款人还款账户，实际借款人当月应还利息金额仍为1500元，与公积金贷款享受同等的低息贷款优惠。