定增产品就是基金专户资产经营管理计划把投入者的资金通过项目募集的方式申购定向增发的股票。

1.投入标的单一性

定增理财产品最首要的特征是投入标的的单一性。目前市场上主流的理财产品无论是公募基金、阳光私募、证券投入信托，还是投连险、券商集合理财等产品，其最大的特征是采用组合投入的方式投入于证券市场，这样可以规避单一个股的非系统性危机，正所谓精选个股、分散投入。一些理财产品如公募基金等对单一持股上限做了严格的规范，一般不能超过基金资产的10%。

但目前运作的绝大多数定增理财产品，无论是信托计划、基金专户还是券商资管，均在成立后将绝大部分资产投向了单一上市企业定增项目，这就决定了该定增产品表现完全由标的企业未来走势决定，既要承担大盘下跌的系统危机，又要面临标的企业可能爆发的非系统性危机。这也意味着，定增产品总体上预期危机和收益要远超普通的权益类理财产品。

2.封闭运作注意流动性

由于上市企业非公开发行一般要锁定12个月，这就使得该类产品绝大部分采取全程封闭运作，为了能覆盖锁定期并留有择机变现时间，绝大多数定增产品的期限为18个月，一些为两年，也有个别产品运作期更长，由于定增产品封闭运作这种特殊性，要求购买此类产品的投入者一般对流动性要求不高，可以实行中长线投入。对于流动性要求高的投入者并不适合。

3.分级设计选定份额

绝大多数定增产品都采取了结构分级设计，即将产品份额分为享有固定收益的优先级份额和承担高危机和享有高收益的劣后份额或次级份额。

优先级份额适合向危机承受能力较低、资产流动性需求不高的投入者，一般获得合同约定的固定收益，以券商资管定增为例，多数A类份额的年化收益为8%左右。

定增产品相对其他类型的私募基金而言，有下面三大优势:

定增价格通常有可观的折扣率，参与初始就已经获得了较厚的安全垫；

定增项目通常会推动企业主业进展或者加速企业转型，未来企业业绩向好；

定增的锁定期在一年以上，因此投入者被动长期持有，能够等待企业基本面得到改善。

此外，定增价格往往会为股票提给一个锚定价格，有助于股价的稳定。