投行业务是指投入银行业务，含义包含众多的资本市场行为，即包含企业融资、兼并收购顾问、股票的销售和交易、资产经营管理、投入研究和危机投入业务。国际投入银行的业务包含：企业融资，收购兼并，财务顾问等业务。在中国，投入银行业务紧要包含： 证券承销、证券交易、兼并收购、资金经营管理、项目融资、危机投入、信贷资产证券化等。

美国金融学专家罗伯特·库恩的划分

最广义：经营华尔街全部金融市场业务的机构，包含证券、保险和不动产经营；

较广义：经营全部资本市场业务的机构，即中长期资金融通，包含证券承销、私募发行、企业筹资、并购重组、危机投入和基金经营管理等业务，证券零售、抵押银行和保险、不动产则不包含；

较狭义：经营部分资本市场业务的机构，着重证券承销、并购业务，而危机投入、基金经营管理等不包含在内；

最狭义：最传统业务的机构，仅包含一级市场证券承销、资金筹措和二级市场交易的金融机构。可见，证券首先是指有价证券。

证券承销是投入银行最本源、最基础的业务行为。投入银行承销的职权范围很广，包含本国中央政府、地方政府、政府机构发行的债券、企业发行的股票和债券、外国政府和企业在本国和世界发行的证券、国际金融机构发行的证券等。投入银行在承销历程中一般要按照承销金额及危机大小来权衡是否要组成承销辛迪加和选择承销方式。通常的承销方式有四种：

第一种

包销。这意味着主承销商和它的辛迪加成员同意按照商定的价格购买发行的全部证券，然后再把这些证券卖给它们的客户。这时发行人不承担危机，危机转嫁到了投入银行的身上。

第二种

投标承购。它通常是在投入银行处于被动竞争较强的状况下实行的。采用这种发行方式的证券通常都是信用较高，颇受投入者欢迎的债券。

第三种

代销。这一般是由于投入银行认为该证券的信用等级较低，承销危机大而形成的。这时投入银行只接受发行者的委托，代理其销售证券，如在规范的期限计划内发行的证券没有全部销售出去，则将剩余部分返回证券发行者，发行危机由发行者自己负担。

第四种

赞助推销。当发行企业增资扩股时，其紧要对象是现有股东，但又不能确保现有股东均认购其证券，为防止难以及时筹集到所需资金，甚至引起本企业股票价格下跌，发行企业一般都要委托投入银行办理对现有股东发行新股的工作，从而将危机转嫁给投入银行。

经纪交易

投入银行在二级市场中扮演着做市商、经纪商和交易商三重角色。作为做市商，在证券承销结束之后，投入银行有义务为该证券创造一个流动性较强的二级市场，并维持市场价格的稳定。作为经纪商，投入银行代表买方或卖方，按照客户提出的价格代理实行交易。作为交易商，投入银行有自营买卖证券的需要，这是因为投入银行接受客户的委托，经营管理着大量的资产，必须要保证这些资产的保值与增值。此外，投入银行还在二级市场上实行无危机套利和危机套利等行为。

私募发行

证券的发行方式分作公募发行和私募发行两种，前面的证券承销实际上是公募发行。私募发行又称私下发行，就是发行者不把证券售给社会公众，而是仅售给数量有限的机构投入者，如保险企业、共同基金等。私募发行不受公开发行的规章限制，除能节约发行时间和发行成本外，又能够比在公开市场上交易相同结构的证券给投入银行和投入者带来更高的收益率，所以，近年来私募发行的规模仍在扩大。但同时，私募发行也有流动性差、发行面窄、难以公开上市扩大企业知名度等缺点。

兼并收购

企业兼并与收购已经成为现代投入银行除证券承销与经纪业务外最重要的业务组成部分。投入银行可以以多种方式参与企业的并购行为，如：寻找兼并与收购的对象、向猎手企业和猎物企业提给有关买卖价格或非价格条款的咨询、帮助猎手企业制定并购计划或帮助猎物企业针对恶意的收购制定反收购计划、帮助安排资金融通和过桥贷款等。此外，并购中往往还包含“垃圾债券”的发行、企业改组和资产结构重组等行为。

项目融资

项目融资是对一种特定的经济单位或项目策划安排的一篮子融资的技术手段，借款者可以只依赖该经济单位的现金流量和所获收益用作还款来源，并以该经济单位的资产作为借款担保。投入银行在项目融资中起着非常关键的作用，它将与项目有关的政府机关、金融机构、投入者与项目发起人等紧密联系在一起，协调律师、会计师、工程师等一起实行项目可行性研究，进而通过发行债券、基金、股票或拆借、拍卖、抵押贷款等形式组织项目投入所需的资金融通。投入银行在项目融资中的紧要工作是：项目评估、融资方案设计、有关法律文件的起草、有关的信用评级、证券价格确定和承销等。

企业理财

企业理财实际上是投入银行作为客户的金融顾问或经营管理顾问而提给咨询、策划或操作。它分为两类：第一类是根据企业、个人、或政府的要求，对某个行业、某种市场、某种产品或证券实行深入的研究与解析，提给较为全面的、长期的决策解析资料；第二类是在企业经营遇到困难时，帮助企业出谋划策，提出应变措施，诸如制定进展战略、重建财务制度、出售转让子企业等。

基金经营管理

基金是一种重要的投入工具，它由基金发起人组织，吸收大量投入者的零散资金，聘请有专门知识和投入经验的专家实行投入并取得收益。投入银行与基金有着密切的联系。首先，投入银行可以作为基金的发起人，发起和建立基金；其次，投入银行可作为基金经营管理者经营管理基金；第三，投入银行可以作为基金的承销人，帮助基金发行人向投入者发售受益凭证。

投入咨询

投入银行的财务顾问业务是投入银行所承担的对企业尤其是上市企业的一系列证券市场业务的策划和咨询业务的总称。紧要指投入银行在企业的股份制改造、上市、在二级市场再筹资以及发生兼并收购、出售资产等重大交易行为时提给的专业性财务意见。投入银行的投入咨询业务是连结一级和二级市场、沟通证券市场投入者、经营者和证券发行者的纽带和桥梁。习惯上常将投入咨询业务的范畴定位在对参与二级市场投入者提给投入意见和经营管理服务。

资产证券化是指经过投入银行把某企业的一定资产作为担保而实行的证券发行，是一种与传统债券筹资十分区别的新型融资方式。实行资产转化的企业称为资产证券发起人。发起人将持有的各种流动性较差的金融资产，如住房抵押贷款、信用卡应收款等，分类整理为一批资产组合，出售给特定的交易组织，即金融资产的买方（紧要是投入银行），再由特定的交易组织以买下的金融资产为担保发行证券支持资产，用于收回购买资金。这一系列历程就称为资产证券化。资产证券化的证券即资产证券为各类债务性债券，紧要有商业票据、中期债券、信托凭证、优先股票等形式。资产证券的购买者与持有人在证券到期时可获本金、利息的偿付。证券偿付资金来源于担保资产所创造的现金流量，即资产债务人偿还的到期本金与利息。如果担保资产违约拒付，资产证券的清偿也仅限于被证券化资产的数额，而金融资产的发起人或购买人无超过该资产限额的清偿义务。

根据特性区别，金融创新工具即衍生工具一般分为三类：期货类、期权类、和调期类。使用衍生工具的策略有三种，即套利保值、增加回报和改进有价证券的投入经营管理。通过金融创新工具的设立与交易，投入银行进一步拓展了投入银行的业务空间和资本收益。首先，投入银行作为经纪商代理客户买卖这类金融工具并收取佣金；其次，投入银行也可以获得一定的价差收入，因为投入银行往往首先作为客户的对方实行衍生工具的买卖，然后寻找另一客户作相反的抵补交易；第三，这些金融创新工具还可以帮助投入银行实行危机控制，免受损失。金融创新也打破了原有机构中银行和非银行、商业银行和投入银行之间的界限和传统的市场划分，加剧了金融市场的竞争。

危机投入又称创业投入，是指对新兴企业在创业期和拓展期实行的资金融通，表现为危机大、收益高。新兴企业一般是指运用新技术或新发明、出产新产品、具备很大的市场潜力、可以获得远高于平均利润的利润、但却充满了极大危机的企业。由于高危机，普通投入者往往都不愿涉足，但这类企业又最需要资金的支持，因而为投入银行提给了广阔的市场空间。投入银行涉足危机投入有区别的层次：第一，采用私募的方式为这些企业筹集资本；第二，对于某些潜力巨大的企业有时也实行直接投入，成为其股东；第三，更多的投入银行是设立“危机基金”或“创业基金”向这些企业提给资金来源.