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红利再投资

什么是红利再投入

红利再投入是指基金实行现金分红时,基金持有人将分红所得的现金直接用于购买该基金,将分红转为持有基金单位。对基金经营管理人来说,红利再投入没有发生现金流出,因此,红利再投入通常是不收申购费用的。

基金治理人鼓励投入者追加投入,因此一般规范红利再投入不收取费用。假如投入者领取现金红利后,又要再追加投入的话,将视为新的申购,需要支付申购费用。因此,选择红利再投入有利于降低投入者的成本。同时,对开放式基金实行长期投入,假如选择红利再投入方式则可享受基金投入增值的复利增长效果。例如,假如开放式基金每年分红5%,选择红利再投入,则10年后资金将增值为62.89%;而假如同样的收益状况,选择现金分红方式,则10年后资金只增值为50%,收益少了12.89%。假如投入时间更长,则差别更大。

选择红利再投入的必要条件

投入者投入基金的获利方式具备两种基本形式。一种是现金分红;另一种是红利再投入。但现金分红可以说是投入者的必需选择。而红利再投入则不受限制。投入者可以根据市场环境状况和个人的投入需求从中灵活选择。但以下五大条件是需要投入者在选择红利再投入时必备的。

第一,牛市环境下是投入者选择红利再投入的最佳条件。将分得的现金直接转投为基金份额,使投入者在牛市行情中保持较多的基金份额,从而分享牛市行情带来的资本增值。可以说,牛市环境对基金净值增长所起的作用是毫无疑问的。

第二,降低购买基金成本的有效措施。红利再投入不需要投入者重新交纳申购费,并省去了投入者的选时成本,使投入者更能利用有利的市场环境实行投入。是一种省时、省费、省力的再投入形式。

第三,对发挥“闲置”资金能够起到有效作用。投入者在选择了现金分红后,在短期内如果没有一定的投入计划和安排,往往会导致分配的现金红利“闲置”,从而失去其应有的增值效应。这种与其让资金躺在账户内“闲置”的做法,不如选择红利再投入,从而更好地分享资本增值的收益。因此,红利再投入是对投入者“闲钱”的一种强制性投入,是一种积极和有效的投入策略应当加以运用。

第四,为了长期投入应当将红利再投入作为首选要件。短期投入是为了通过博取短期的基金净值价差收益或者是获得现金分红,而实现短期投入目标和计划。而长期投入则是为了更好地实行资本的积累,使资金发挥“复利”效应。而红利再投入理所当然成为投入者长期资金的选择。特别是对于子女教育、养老保障等生活所需的长期资金,更应当利用红利再投入的方式提高资本增值的速度。

第五,优选具备分红预期的基金。区别的基金产品具备区别的危机收益特征。而基金经营管理人也会采取区别的投入策略和收益分配方式。特别是在分红政策的制定上,也呈现出很大的差异化。投入者制定红利再投入的计划,应当选择具备较强分红预期的基金。且被选的基金能够持续保持应有的投入风格,保持与历史业绩一惯的成长性。投入者就可以以历史业绩作为参考实行后续资金的投入,运用红利再投入实现资本增值的愿望。


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