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远期外汇市场套期保值

什么是远期外汇市场套期保值

远期外汇市场套期保值是指企业在远期外汇市场上按照已经确定的期汇汇率,买入或卖出在将来约定的日子交出或收入确定数量的一种危机,以换取确定数量的另一种货币,将外汇交易危机固定在一定范围的饱汉子。

远期外汇市场套期保值的内容

远期外汇市场套期保值的实质是“锁定”汇率,以使企业的收入不再随汇率的波动而波动。但这种策略要求对汇率波动的方向做出正确的预测,如果汇率走势预测不正确,仍有可能遭受损失。

例如,人民币对美元的即期汇率是8.3元,三个月的远期汇率是8.25元,企业预期在未来第三个月月末将收到100万美元。企业为了确保这100万美元不因汇率变动而遭受损失,可以在远期外汇市场按三个月的远期汇率8.25元卖出美元100万。到3个月期满时,一方面,企业收到预期的100万美元,另一方面,企业按照当初卖出的汇价8.25元实行合约的交割,获得人民币825万元(未计算手续费)。这样,不论汇率如何变化,企业可以在预期收到100万美元时,将其收入锁定在人民币825万,避免由于汇率的不确定性而导致的损失。如果到期后人民币对美元的实际汇率为8元,企业由此避免了25万元的损失。但应该注意,这一方式使企业在锁定损失的同时,也使企业锁定了收益。如果到期后人民币对美元的实际汇率为8.5元,则企业按8.25元汇价履行合约卖出美元,由此产生了25万元的损失。因而,采取远期外汇市场套期保值措施要求对汇率波动的方向做出正确的预测,如果对汇率未来走势判断不正确,仍有可能遭受损失。


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