风险

什么是危机

危机是指在某一特定环境下,在某一特定时间段内,某种损失发生的可能性。危机是由危机因素、危机事故和危机损失等要素组成。换句话说,是在某一个特定时间段里,人们所期望达到的目标与实际出现的结果之间产生的距离称之为危机。

危机有两种定义:

一种定义强调了危机表现为不确定性;

而另一种定义则强调危机表现为损失的不确定性。

若危机表现为不确定性,说明危机产生的结果可能带来损失、获利或是无损失也无获利,属于广义危机,金融危机属于此类。而危机表现为损失的不确定性,说明危机只能表现出损失,没有从危机中获利的可能性,属于狭义危机。

危机的基本属性

人们重视危机与危机经营管理,起因于危机的属性。危机的基本属性包含自然属性、社会属性和经济属性。

(一)自然属性

危机是由客观存在的自然现象所引起的,大自然是人类生存、繁衍生息的基础。自然界通过地震、洪水、雷电、暴风雨、滑坡、泥石流、海啸等运动形式给人类的生命安全和经济生活造成损失,对人类构成危机。自然界的运动是有其规律的,人们可以发现、认识和利用这些规律,降低危机事故发生的概率,减少损失的程度。

(二)社会属性

区别的社会环境下,危机的内容区别。危机是在一定社会环境下产生的,这是危机的社会属性。危机事故的发生与一定的社会制度、技术条件、经济条件和出产力等都有一定的关系。例如战争、冲突、瘟疫、经济危机、恐怖袭击、车祸等是受社会进展规律影响和支配的。

(三)经济属性

危机的经济属性强调危机发生后所产生的经济后果,即危机与经济的相关联性。只有当灾害事故对人身安全和经济利益造成损失时,才体现出危机的经济属性。也才因此称为危机。否则,不定义为危机。例如股市危机、信用危机、企业的出产经营危机等,都可能造成相关的经济损失。

危机的特征

危机具备以下7个紧要特征。

(一)危机存在的客观性

危机是客观存在的,是不以人的意志为转移的。危机的客观性是保险产生和进展的自然基础。人们只能在一定的范围内改变危机形成和进展的条件,降低危机事故发生的概率,减少损失程度,而不能彻底消除危机。

(二)危机的损失性

危机发生后必然会给人们造成某种损失,然而对于损失的发生人们却无法预料和确定。人们只能在认识和了解危机的基础上严防危机的发生和减少危机所造成的损失,损失是危机的必然结果。

(三)危机损失发生的不确定性

危机是客观的、普遍的,但就某一具体危机损失而言其发生是不确定的,是一种随机现象。例如,火灾的发生是客观存在的危机事故,但是就某一次具体火灾的发生而言是不确定的,也是不可预知的,需要人们加强防范和提高防火意识。

(四)危机存在的普遍性

危机在人们出产生活中无处不在、无时不有,并威胁着人类的生命和财产的安全,如地震灾害、洪水、火灾、意外事故的发生等。随着人类社会的不断前进和进展,人类将面临更多新的危机,危机事故造成的损失也可能越来越大。

(五)危机的社会性

没有人和人类社会,就谈不上危机。危机与人类社会的利益密切相关,时刻关系着人类的生存与进展,具备社会性。随着危机的发生,人们在日常经济和生活中将遭受经济上的损失或身体上的伤害,企业将面临出产经营和财务上的损失。

(六)危机发生的可测性

单一危机的发生虽然具备不确定性,但对总体危机而言,危机事故的发生是可测的,即运用概率论和大数法则对总体危机事故的发生是可以实行统计解析的,以研究危机的规律性。危机事故的可测性为保险费率的厘定提给了科学依据。

(七)危机的可变性

世间万物都处于运动、变化之中,危机也是如此。危机的变化,有量的增减,有质的改变,还有旧危机的消失和新危机的产生。危机因素的变化紧要是由科技进步、经济体制与结构的转变、政治与社会结构的改变等方面的变化引起的。

危机的由来

“危机”一词的由来,最为普遍的一种说法是,在远古时期,以打鱼捕捞为生的渔民们,每次出海前都要祈祷,祈求神灵保佑自己能够平安归来,其中紧要的祈祷内容就是让神灵保佑自己在出海时能够风平浪静、满载而归;他们在长期的捕捞实践中,深深的体会到“风”给他们带来的无法预测无法确定的危险,他们认识到,在出海捕捞打鱼的生活中,“风”即意味着“险”,因此有了“危机”一词的由来。

而另一种据说经过多位学者论证的“危机”一词的“源出说”称,危机(RISK)一词是舶来品,有人认为来自阿拉伯语、有人认为来源于西班牙语或拉丁语,但比较权威的说法是来源于意大利语的“RISQUE”一词。在早期的运用中,也是被理解为客观的危险,体现为自然现象或者航海遇到礁石、风暴等事件。大约到了19世纪,在英文的使用中,危机一词常常用法文拼写,紧要是用于与保险有关的事情上。

现代意义上的危机一词,已经大大超越了“遇到危险”的狭义含义,而是“遇到破坏或损失的机会或危险”,可以说,经过两百多年的演义,危机一词越来越被概念化,并随着人类行为的复杂性和深刻性而逐步深化,并被赋予了从哲学、经济学、社会学、统计学甚至文化艺术领域的更广泛更深层次的含义,且与人类的决策和行为后果联系越来越紧密,危机一词也成为人们生活中出现频率很高的词汇。

无论如何定义危机一词的由来,但其基本的核心含义是“未来结果的不确定性或损失”,也有人进一步定义为“个人和群体在未来遇到伤害的可能性以及对这种可能性的判断与认知”。如果采取适当的措施使破坏或损失的概率不会出现,或者说智慧的认知,理性的判断,继而采取及时而有效的防范措施,那么危机可能带来机会,由此进一步延伸的意义,不仅仅是规避了危机,可能还会带来比例不等的收益,有时危机越大,回报越高、机会越大。

因此,如何判断危机、选择危机、规避危机继而运用危机,在危机中寻求机会创造收益,意义更加深远而重大。

危机的解释

  • 危机的性质

危机具备普遍性、客观性、损失性、不确定性和社会性。

  • 危机频率与危机程度

危机频率:又称损失频率,是指一定数量的标的,在确定的时间内发生事故的次数。

危机程度:又称损失程度,是指每发生一次事故导致标的的毁损状况,即毁损价值占被毁损标的全部价值的百分比。

现实生活中二者的关系是:一般是反比

危机频率很高,但危机程度不大;

危机频率不高,但危机程度很大。

  • 危机成本

由于危机的存在和危机事故发生后人们所必须支出费用的增加和预期经济利益的减少,又称危机的代价。

包含危机损失的实际成本,危机损失的无形成本和预防和控制危机损失的成本。

  • 危机与危险

我们经常会听到这样的说法:“投入股票的危机很大,但是高危机产生高回报”,“战争爆发的危险依然存在”等说法。危机与危险两者的相同点都是可能对行为主体发生损害,区别点在于,危机是抽象的概念,由多个因素构成,其结果导致损害,也可能导致获利;但是危险通常指一种具体的概念,其结果导致损害。保险企业经营的是危机,而不是危险。

  • 危机与冒险

危机是一种客观存在,冒险是人的主观选择和决定。

  • 道德危机

道德危机是危机的一种,归类于社会危险中,指人们故意行为或者不作为导致的危机。在保险业界最常见。例如为了获取全额的保险金补偿,被保险人在火灾发生时故意不施救;为获取巨额的保险金,故意使被保险的儿童处在危险状态等。道德危机又分为事前和事后。前者如自行车已向保险企业投保,因车主就不上锁而导致被盗;后者如汽车司机在汽车行驶中碰伤行人,由于保险企业往往设置免赔额,但司机为了获得保险企业赔偿而故意将被撞伤的行人增加原本已可避免的更大创伤。

  • 可保危机

可保危机是保险人愿意承保并能够承保的危机。判定可保危机有如下条件:

  • 危机确实存在,并且有发生重大损失的可能
危机不存在则不需要保险,危机发生导致的损失小,则当事人自己就可承担,没有必要获得保险保障。
  • 危机必须是意外的。
针对某个单独保险标的而言,危机的发生是偶然的,并且不是故意行为导致的。
  • 危机必须是大量标的均有损失的可能,但是大量标的没有同时损失的可能。
只有有大量可能遭受同样危机,保险人才能估算损失;大量标的有同时损失的可能(此為巨災損失),保险人的生存就成了问题,如果承保无疑于赌博。
  • 危机必须是非投机性的。
如果保险人承保投机危机,则被保险人可因危机发生获得利益,也可因危机发生导致损失时获得保险赔款,则被保险人确定获利。从而鼓励投机,导致保险人损失变大。
  • 危机具备现实可测性。
有可测性,保险人才可能通过测度厘定费率。
  • 保险成本需具经济性
如果为了避免此项危险,其所需之保险费过高,则会造成企业之沉重负担,而这并非保险之本意。保险在于提给保障,而非牵制出产。
  • 需合法
保险所承保之目标,需为合法,否则均不可保。如此承保将造成社会动乱。

危机的构成要素

(一)危机因素

危机因素是危机事故发生的潜在原因,是造成损失的内在或间接原因。

根据性质区别,危机因素可分为实质危机因素,道德危机因素和心理危机因素三种类型:

1、物质危机因素。

2、道德危机因素。(故意)

3、心理危机因素。(过失、疏忽 无意 )

(二)危机事故

危机事故是是造成损失的直接的或外在的原因,是损失的媒介物,即危机只有通过危机事故的发生才能导致损失。

就某一事件来说,如果它是造成损失的直接原因,那么它就是危机事故;而在其他条件下,如果它是造成损失的间接原因,它便成为危机因素。

举例:1、下冰雹路滑发生车祸,造成人员伤亡 2、冰雹直接击伤行人

(三)损失

在危机经营管理中,损失是指非故意的、非预期的、非计划的经济价值的减少。

通常我们将损失分为两种形态,即直接损失和间接损失。

危机构成要素之间的关系

危机是由危机因素、危机事故和损失三者构成的统一体,三者的关系为:

危机因素是指引起或增加危机事故发生的机会或扩大损失幅度的条件,是危机事故发生的潜在原因;

危机事故是造成生命财产损失的偶发事件,是造成损失的直接的或外在的原因,是损失的媒介;

损失是指非故意的、非预期的和非计划的经济价值的减少。

上述三者关系为:危机是由危机因素、危机事故和损失三者构成的统一体,危机因素引起或增加危机事故;危机事故发生可能造成损失。

危机发生的历程

  • 危机形成

危机形成的历程是危机发生的因素不断组合的历程。

  • 危机发生

危机发生是危机因素不断组合、增加、成长所导致的结果。这个结果对于个体来说具备其偶然性,是不确定的,但是对于大量同质个体组成的总体而言,又有发生的总体趋势。

  • 危机损害

危机发生导致价值的丧失,称为危机损害。损害的内涵很广,包含物质上的损失和精神上的创伤等。

危机的分类

危机分类有多种方式,常用的有以下几种:

  • 按照危机的性质划分:
    1. 纯粹危机:只有损失机会而没有获利可能的危机。
    2. 投机危机:既有损失的机会也有获利可能的危机。
  • 按照产生危机的环境划分:
    1. 静态危机:自然力的不规则变动或人们的过失行为导致的危机。
    2. 动态危机:社会、經濟、科技或政治變動产生的危机。
  • 按照危机发生的原因划分:
    1. 自然危机:自然因素和物力现象所造成的危机。
    2. 社会危机:个人或团体在社会上的行为导致的危机。
    3. 经济危机:经济行为历程中,因市场因素影响或者经营管理经营不善导致经济损失的危机。
  • 按照危机致损的对象划分:
    1. 财产危机:各种财产损毁、灭失或者贬值的危机。
    2. 人身危机:个人的疾病、意外伤害等造成残疾、死亡的危机。
    3. 责任危机:法律或者有关合同规范,因行为人的行为或不作为导致他人财产损失或人身伤亡,行为人所负经济赔偿责任的危机。

危机概念综述

目前,学术界对危机的内涵还没有统一的定义,由于对危机的理解和认识程度区别,或对危机的研究的角度区别,区别的学者对危机概念有着区别的解释,但可以归纳为以下几种代表性观点。

一、危机是事件未来可能结果发生的不确定性

A. H. Mowbray (1995)称危机为不确定性;C. A. Williams(1985)将危机定义为在给定的条件和某一特定的时期,未来结果的变动;March&Shapira认为危机是事物可能结果的不确定性,可由收益分布的方差测度;Brnmiley认为危机是企业收人流的不确定性;Markowitz和Sharp等将证券投入的危机定义为该证券资产的各种可能收益率的变动程度,并用收益率的方差来度量证券投入的危机,通过量化危机的概念改变了投入大众对危机的认识。由于方差计算的方便性,危机的这种定义在实际中得到了广泛的应用。

二、危机是损失发生的不确定性

J.S. Rosenb"(1972)将危机定义为损失的不确定性,F. G. Crane(1984)认为危机愈味着未来损失的不确定性,‘Biokett,Charnes,Cooper&概率实行描述(王明涛,2003)。 Ruefli等将危机定义为不利事件或事件集发生的机会。并用这种观点又分为主观学说和客观学说两类。主观学说认为不确定性是主观的、个人的和心理上的一种观念,是个人对客观事物的主观估计,而不能以客观的尺度予以衡量,不确定性的范围包含发生与否的不确定性、发生时间的不确定性、发生状况的不确定性以及发生结果严重程度的不确定性。客观学说则是以危机客观存在为前提,以危机事故观察为基础,以数学和统计学观点加以定义,认为危机可用客观的尺度来度量。例如,佩费尔将危机定义为危机是可测度的客观概率的大小;F.H.奈特认为危机是可测定的不确定性。

三、危机是指可能发生损失的损害程度的大小

段开龄认为,危机可以引申定义为预期损失的不利偏差,这里的所谓不利是指对保险企业或被保险企业而言的。例如,若实际损失率大于预期损失率,则此正偏差对保险企业而言即为不利偏差,也就是保险企业所面临的危机(胡宜达等,2001)。 Markowitz在别人质疑的墓础上,排除可能收益率高于期望收益率的状况,提出了下方危机(Downsiderisk)的概念,即实现的收益率低于期望收益率的危机,并用半方差(Sernivaviance)来计量下方危机(周刚等译.1999)。

四、危机是指损失的大小和发生的可能性

朱淑珍(2002)在总结各种危机描述的基础上,把危机定义为:危机是指在一定条件下和一定时期内,由于各种结果发生的不确定性而导致行为主体遭受损失的大小以及这种损失发生可能性的大小,危机是一个二位概念,危机以损失发生的大小与损失发生的概率两个指标实行衡量。王明涛(2003)在总结各种危机描述的基础上,把危机定义为:所谓危机是指在决策历程中,由于各种不确定性因素的作用,决策方案在一定时间内出现不利结果的可能性以及可能损失的程度。它包含损失的概率、可能损失的数量以及损失的易变性三方面内容,其中可能损失的程度处于最重要的位置。

五、危机是由危机构成要素相互作用的结果

危机因素、危机事件和危机结果是危机的基本构成要素,危机因素是危机形成的必要条件,是危机产生和存在的前提。危机享件是外界环境变量发生预料未及的变动从而导致危机结果的事件,它是危机存在的充分条件,在整个危机中占据核心地位。危机事件是连接危机因素与危机结果的桥梁.是危机由,可能性转化为现实性的媒介。根据危机的形成机理,郭晓亭、蒲勇健(2002)等将危机定义为:危机是在一定时间内,以相应的危机因素为必要条件.以相应的危机事件为充分条件,有关行为主体承受相应的危机结果的可能性。叶青、易丹辉(2000)认为,危机的内涵在于它是在一定时间内,有危机因素、危机事故和危机结果递进联系而呈现的可能性。

六、利用对波动的标准统计测方式定义危机

1993年发表的30国集团的《衍生证券的实践与原则》报告中,对已知的头寸或组合的市场危机定义为:经过某一时间间隔,具备一定工信区间的最大可能损失,并将这种方式命名为Value at Risk,简称VaR法.并竭力推荐各国银行使用这种方式;1996年国际清算银行在《巴塞尔协议修正案》中也已允许各国银行使用自己内部的危机估值模型去设立对付市场危机的资本金;1997年P. Jorion在研究金融危机时,利用“在正常的市场环境下,给定一定的时间区间和置信度水平,预期最大损失(或最坏状况下的损失)”的测度方式来定义和度量金融危机,也将这种方式简称为VaR法(P. Jorion, 1997)。

七、利用不确定性的随机性特征来定义危机

危机的不确定性包含棋糊性与随机性两类。模糊性的不确定性,紧要取决于危机本身所固有的模糊属性,要采用模糊数学的方式来刻画与研究;而随机性的不确定性,紧要是由于危机外部的多因性(即各种随机因素的影响)造成的必然反映,要采用概率论与数理统计的方式来刻画与研究。

根据不确定性的随机性特征,为了衡量某一危机单位的相对危机程度,胡宜达、沈厚才等提出了危机度的概念,即在特定的客观条件下、特定的时间内,实际损失与预测损失之间的均方误差与预测损失的数学期望之比。它表示危机损失的相对变异程度(即不可预测程度)的一个无量纲(或以百分比表示)的量。

危机的区别学说

  • 损害可能说与损害不确定说

美国学者海恩斯(Haynes)最早提出危机的概念,对危机实行分类并对危机的本质实行了解析,定义危机为损失发生的可能性,为危机经营管理和保险相结合奠定了理论基础。

美国学者威利特(Willet)把危机理论与保险联系起来研究,把危机与偶然和不确定性联系起来,提出危机是客观存在的,具备不确定性,从保险业的角度探讨危机与损失之间的内在联系。

  • 危机因素结合说和预期结果与实际结果差异说

佩费尔(Peffer)认为危机的不确定性是主观的,而概率是客观的。主张危机与危机因素结合起来概括,澄清了危机不确定说的暧昧关系。

威廉斯(Williams)和海因斯(Heins)认为危机是预期结果与实际结果的差异,差异越大则危机越大。从而对危机发生的不确定性实行了定义,认为不确定性也可测。

risk辞源

Risque是一个法语词汇,risk的真正语源是意大利古语“riscare”。下面是关于risk演变的历程:

1661, risque, from Fr. risque, from It. risco, riscio (modern rischio), from riscare "run into danger," of uncertain origin.

The Anglicized spelling first recorded 1728. Sp. riesgo and Ger. Risiko are It. loan-words.

The verb is from 1687; risky first recorded 1826.


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