外汇投入的概念

外汇投入，是指投入者为了获取投入收益而实行的区别货币之间的兑换行为。外汇是“国际汇兑”的简称，有动态和静态两种含义。动态的含义指的是把一国货币兑换为另一国货币，借以清偿国际间债权债务关系的一种专门的经营行为。静态的含义是指可用于国际间结算的外国货币及以外币表示的资产。通常所称的“外汇”这一名词是就其静态含义而言的。

外汇投入的方式

（一）即期外汇交易 

是指在外汇买卖成交后，原则上在两个工作日内办理交割的外汇交易。即期交易采用即期汇率，通常为经办外汇业务银行的当日挂牌牌价，或参考当地外汇市场紧要货币之间的比价加一定比例的手续费。

（二）套汇交易 

是指交易者利用区别地点、区别货币种类、区别的交割期限现在的汇率差异，实行贱卖贵卖从中牟利的交易行为。套汇可分为两角套汇和三角套汇（利用交叉汇率）。套汇具备无危机、金额大、易逝等特性。

（三）远期外汇交易 

是指外汇买卖成交后，货币交割（收、付款）在两个工作日以后实行的交易。外汇市场上的远期外汇交易最长可以做到一年，1—3个月的远期交易是最为常见的。远期交易又可分为有固定交割日的远期交易和择期远期外汇交易。

（四）套利交易 

是指利用两个国家之间的利率差异，将资金从低利率国家转向高利率国家，从而牟利的行为。可分为无抛补套利（没有外汇抛补交易，套利收益缺乏保障）和抛补套利（利用区别货币的利率差异，通过远期外汇买卖，消除汇率波动危机，获取无危机套利收益。）

（五）掉期交易 

是指买卖双方在一段时间内按事先规范的汇率相互交换使用另一种货币的外汇买卖行为，通常包含两个方向相反的交易。可分为即期对远期互换（即买进或卖出一笔现汇的同时，卖出或买进一笔期汇）、即期对即期互换（采用隔日互换，使市场上的参与者轧平外汇头寸以及经营管理外汇资金）和远期对远期互换（对区别交割期限的期汇双方作货币金额相同而方向相反的两个交易）。

（六）外汇期货交易 

外汇期货交易是一种交易双方在有关交易所内通过公开叫价的拍卖方式，买卖在未来某一日期以既定汇率交割一定数量外汇的期货合同的外汇交易。

（七）外汇互换交易 

外汇互换交易是指交易双方通过远期合约的形式约定在未来某一段时间内互换一系列的货币流量的交易。

（八）外汇期权交易 

外汇期权（Foreign Exchange Option）又叫货币期权（Currency Option），是一种选择契约，其持有人即期权买方享有在契约届期或之前以规范的价格购买或销售一定数额某种外汇资产的权利，而期权卖方收取期权费，则有义务在买方要求执行时卖出（或买进）期权买方买进（或卖出）的该种外汇资产。期权的买方获得的是一种权利而不是义务，可以使其到期作废，损失的只是预付的期权费。外汇期权按照交易性质可分为：看涨期权与看跌期权；按照时间可分为：欧式期权与美式期权；按照交易内容可分为：现汇期权与外汇期货期权；按照交易场所可分为：场内期权与场外期权；按照行使期权时协议价格与现汇汇率的差距可分为：溢价期权、蚀价期权、平价期权。

影响外汇投入汇率变动的紧要因素

汇率作为一国货币对外价格的表示形式，受到很多因素的影响，但概括起来，紧要有以下几种：

1、一国的 经济增长速度

这是影响汇率波动的最基本的因素。国民总产值的增长会引起国民收入和支出的增长。收入增加会导致进口产品的需求扩张，继而扩大对外汇的需求，推动本币贬值。而支出的增长意味着社会投入和消费的增加，有利于促进出产的进展，提高产品的国际竞争力，刺激出口增加外汇供给。所以从长期来看， 经济增长会引起本币升值。由此看来， 经济增长对汇率的影响是复杂的。同时货币的价值还取决于外汇供需双方对货币所作的主观评价，这种主观评价的对比就是汇率。而一国经济进展态势良好，则主观评价相对就高，该国货币坚挺。

2、国际收支平衡的状况

这是影响汇率的最直接的一个因素。所谓国际收支，简单的说，就是商品、劳务的进出口以及资本的输入和输出。国际收支中如果出口大于进口，资金流入，意味着国际市场对该国货币的需求增加，则本币会上升。反之，若进口大于出口，资金流出，则国际市场对该国货币的需求下降，本币会贬值。

3、物价水平和通货膨胀水平的差异

在纸币制度下，汇率从根本上来说是由货币所代表的实际价值所决定的。按照购买力评价说，货币购买力的比价即货币汇率。如果一国的物价水平高，通货膨胀率高，说明本币的购买力下降，会促使本币贬值。反之，就趋于升值。

4、利率水平的差异

利率对汇率的影响紧要是通过对套利资本流动的影响来实现的。温和的通货膨胀下，较高利率会吸引外国资金的流入，同时抑制国内需求，进口减少，使得本币升高。但在严重通货膨胀下，利率就与汇率成负相关的关系。

5、人们的心理预期

这一因素在目前的国际金融市场上表现得尤为突出外汇汇率是外汇供求双方对货币主观心理评价的集中体现。评价高，信心强，则货币升值。这一理论在解释短线或极短线的汇率波动上起到了至关重要的作用。 除此之外，影响汇率波动的因素还包含政府的货币和汇率政策、突发事件、国际投机的冲击、经济数据的公布甚至政府要员的言论等。这些因素之间也会相互加强或相互抵消。

外汇投入相关法规

· 国家外汇经营管理局关于保险企业开办境内外汇同业拆借业务有关问题的通知

· 国家外汇经营管理局关于银行间外汇市场开展双向交易的通知

· 外币代兑机构经营管理暂行办法

· 外汇指定银行办理结汇、售汇业务经营管理暂行办法

· 外债经营管理暂行办法

· 银行间外汇市场会员入市、退市操作办法

· 中国外汇交易中心远程外汇交易细则（暂行）

· 中国外汇交易中心市场交易规则（暂行）

· 结汇、售汇及付汇经营管理规范

· 银行间外汇市场经营管理暂行规范

· 中国人民银行远期结售汇业务暂行经营管理办法

· 中华人民共和国外汇经营管理条例

· 中华人民共和国外汇经营管理条例

· 银行外汇业务经营管理规范

· 非银行金融机构经营外汇业务范围

· 离岸银行业务经营管理办法实施细则

· 金融机构代客户办理即期和远期外汇买卖经营管理规范