要点1:所属板块 美容护理 广东板块 股权激励 化妆品概念 医疗美容 新零售 网红直播 电商概念 婴童概念

要点2:经营范围 生产:洗发护发用品、美容护肤化妆品、家庭清洁用品及其他日用化学产品、消毒产品、工业防护用品(涉及行业许可管理的,按国家有关规定办理)。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动。)

要点3:洗护类、护肤类、彩妆类产品的研发、生产和销售 公司主要从事洗护类、护肤类、彩妆类产品的研发、生产和销售。目前拥有自主洗护品牌主要有“拉芳”、“雨洁”、“美多丝”等,独家代理海外优质护肤品牌“瑞铂希”,新国货品牌T8,整合彩妆品牌 VNK。

要点4:日用化学产品行业 近年来,国家对日化产品生产企业实施生产许可管理制度,修订出台了多项法规和管理办法,提高了行业门槛,日化行业的监管力度不断加强并日趋规范,使得部分生产能力弱、质量控制不规范的中小型企业被逐渐淘汰,有利于行业集中度的提升,为行业中优质企业的健康成长创造良好的环境。随着消费人群覆盖率的提高尤其是 90~95 后新兴消费人群的崛起,在社交电商裂变式传播以及网红经济推动下,日化行业品牌商需要通过多元化的产品组合以及健康时尚的设计理念来迎合消费者愈发明显的个性化和差异化需求,以提升品牌整体的覆盖能力;同时线上销售的迅速发展促使日化品牌商将更多的精力集中在日化的品牌经营及市场开拓。根据国家统计局数据显示,2022年我国消费低迷、物流受限、线下渠道承压,线上业务模式加速演变以及监管收紧的大环境下,使得日化行业总体增速放缓。2022 年社会消费品零售总额 439,733 亿元,比上年下降 0.2%,其中,化妆品类的消费品零售额 3,936 亿元(限额以上单位消费品零售额),同比下降 4.5%。2022 年,全国网上零售额 137,853 亿元,比上年增长 4.0%。其中,实物商品网上零售额 119,642 亿元,增长 6.2%,占社会消费品零售总额的比重为 27.2%;在实物商品网上零售额中,用类商品增长 5.7%。

要点5:完善的研发系统和实力 公司拥有自主研发平台,注重知识产权保护与成果转化,并积极参与行业标准制订,成果及相关工作开展情况如下:截止到 2022 年 12 月 31 日,公司现有授权专利 136 项,其中:发明专利 71 项,外观专利 64项,实用新型专利 1 项;公司及子公司的商标总共 897 项,其中国内商标 832 项,国际商标 65项。报告期内,新增授权专利 5 项,其中:发明专利 1 项,外观专利 3 项,实用新型专利 1 项;新增商标 72 项,其中国内商标 71 项。公司参与制定 3 个国家标准、12 个功效团体标准。其中,《发用产品强韧功效评价方法》获评“A 级团标”、 2022 年商会团体标准“领先者”荣誉;首次在行业发布以中国人发质研究为基础的团体标准《头发梳理性功效测试方法(T/GDCDC 022-2022)》;与上海复旦大学等单位共同制定《皮肤微生态安全和功效评价》团体标准。通过积极参与国家级行业功效标准的编制,公司进一步掌握了行业的话语权,有力地推动了公司的技术创新发展。自主研发并转化的“双活性+多锌协同净屑技术”,应用于雨洁森林木香去屑洗发水,并被广东省高新技术企业协会评为“2022 年广东省名优高新技术产品”。

要点6:品牌运营管理优势 2022年,“拉芳”新推出具有“国妆特字”防脱资质的洗发露,驱动产品从基础洗护到功效洗护的升级,满足消费者对产品功效的强烈诉求。同时重点规划香氛洗沐系列新品,在包装、香型、配方三个层面进行突破与创新,尤其是花瓣沐浴露和磨砂沐浴露备受年轻人的青睐,深度契合当下消费者对沐浴的个性化需求体验,从而实现品牌的自我突破与革新。报告期内,代理进口品牌“瑞铂希”上市新产品“多肽精华”和“鎏金面膜”,进一步提升品牌整体客单价,并优化产品销售占比结构,持续深耕除眼霜外的涂抹面膜及精华品类,为品牌稳步增长提供稳定而有力的支撑。围绕核心圈层拓展的逻辑,品牌与具有贵妇圈层心智的博主进行合作,开发了王红权星、柏公子、小 R 妈、子安等核心资源,并与多位头部博主达成长期、深度合作,提升了产品在目标人群中的知名度,深化了海外高端抗衰院线品牌的形象。报告期,瑞铂希抖音渠道销售同比增长 503%,渠道销售取得了一定的突破。

要点7:完善的渠道网络和强大的客户资源 一方面,公司通过进一步优化调整线下销售渠道,实施“点面结合”战略,在“点”上有效运作 2+N 建设,在大中超渠道建立核心竞争优势;在“点和面”结合上,公司聚焦“极致性价比产品”促销和推广,建立大中小网点的核心竞争优势,拓展了大中小店分销水平,完善和加深了县级渠道客户布局,加强优质经销商扶持力度,提升了传统渠道经销商运营能力,为渠道后续发展奠定了优质的客户基础。另一方面,公司依托拉芳、雨洁、美多丝品牌的优势延展和丰富品类结构,逐步形成有力的产品组合,通过线上订货会、线下小规模沟通会、流通大打造和多店联动等形势多样的推广形式,夯实渠道基础,为流通渠道后续产品创新和推广奠定了坚实的执行基础。公司积极拓展和优化电商渠道发展路线,推动社区平台建设,通过新型电商平台特性,利用供应链优势,深挖新媒体渠道,在抖音、腾讯视频号、快手和 B 站等平台不断优化和种草内容,引导口碑传播,突破用户圈层,扩大品牌影响力。报告期,已覆盖天猫、京东、抖音、快手、拼多多、唯品会和小红书等多个主流线上销售渠道,精准触达目标用户,全渠道运营能力进一步提升。

要点8:拟3440万元收购蜜妆信息26.80%股权 2018年5月15日公告,公司拟以人民币3440万元收购蜜妆信息26.80%的股权。标的公司运营的自媒体主要以微信公众号及微博“MK凉凉”为主,拥有“小五月狂想曲”、“粉星种草鸡”、“托腮少女张橙子”及“MK的小宇宙”等微信公众号矩阵,形成了覆盖600多万粉丝的网红平台,标的公司通过上述平台发布精准的美妆、部分时尚类教程的图文信息或视频信息等原创内容,并主要通过植入品牌推广获取收入。此外,标的公司拥有“MeetDay”美妆品牌,产品品类主要包括彩妆及美妆工具等,主要针对16-30岁的高校在校学生、职场新人,以及初接触化妆的爱美女性,主要在淘宝平台进行销售。2017年,标的公司实现净利润1654.51万元。

要点9:拟逾8亿元控股国际化妆品运营商上海缙嘉 2018年11月30日公告,公司拟8.08亿元,向上海缙嘉增资并收购其51%的股权,其中拟使用募集资金4.35亿元及其孳息。交易后,上海缙嘉将成为公司控股子公司,持股比例51%。上海缙嘉是海外化妆品品牌的品牌运营商及电子商务综合服务商,累计获取21个海外美妆品牌的代理权,2019年至2021年各年度业绩承诺分别为1.2亿元、1.56亿元、2.03亿元。

要点10:拟使用4.19亿元建新工厂 2020年3月24日公告称,拟使用总金额约4.19亿元建设汕头生产基地建设项目,其中拟使用募投项目“日化产品(洗发水、沐浴露)二期项目”的募集资金1.46亿元及其孳息,差额部分以“营销网络建设项目”的募集资金补足。此次变更部分募集资金用途将用于建设汕头生产基地项目,公司表示将有利于提高募集资金使用效率,且变更后的募投项目有利于拓展公司的主营业务,与公司发展规划一致,符合公司及全体股东的利益。得益于拉芳家化在电商渠道的战略布局,近年来公司电商及零售渠道收入增长迅速。2018年,拉芳家化电商及零售渠道营业收入为1.06亿元,较上年增长18.21%。拉芳家化表示,在家化行业线上渠道销售收入及占比逐渐提升的趋势下,家化生产企业需具备柔性化的生产能力以满足“多批次、小批量、快周转”的订单需求。而原日化产品(洗发水、沐浴露)二期项目系基于传统销售模式进行规划,其厂房设计、设备规划难以充分满足未来的柔性化、自动化的生产需求。综合考虑下,拉芳家化拟通过新建汕头生产基地项目,引进自动化、柔性化、智能化程度较高的生产设备,打造自动化、柔性化、智能化程度较高的生产线,这契合了公司未来整体发展战略需求,有利于公司的可持续发展。与原日化产品(洗发水、沐浴露)二期项目主要对洗发水、沐浴露生产线进行扩建不同,此次汕头生产基地项目要打造现代化的沐浴露、洗发水、护发素、洗手液、膏霜、啫喱水、香皂等多品类家化用品生产线,品类的增多也有利于降低单一品类的市场竞争风险,可以提高募集资金的使用效率及经济效益。根据公告,公司预计新项目建设期为2年,T+3年至T+6年为产能爬坡期,产能释放率分别为50%、60%、70%、80%,并于T+7年保持稳定。项目建成后,预计项目年均营业收入为8.33亿元,项目年均净利润为8,264.63万元。

要点11:股利分配 公司上市后将在足额计提法定公积金、任意公积金后,在符合现金分红的条件且公司未来十二个月内无重大资金支出发生的情况下,公司每个年度以现金方式累计分配的利润不少于当年实现的可分配利润的15%。

要点12:稳定股价措施 公司首次公开发行股票并上市后三年内,如公司股票收盘价格连续20个交易日低于最近一期经审计的每股净资产,公司将通过控股股东增持股份、公司全体董事(独立董事除外)和高级管理人员增持公司股票以及公司回购股份等措施来稳定股价。