持有期利率

什么是持有期利率

持有期利率(holding period rate)指持有的某种债券在下一期中所赚取的收益率。这一利率区别于到期收益率,因为债券的价格会随时间而变化。下跌的债券价格或许会使持有期利率为负值。给定价格后,持有期收益率是不确定的,因为投入者在出售债券时的价格是不确定的;而到期收益率却是一个固定数,因为售券到期时,债券发行者偿还全部投入者的价格是确定的。

持有期利率的计算

持有期利率=

按票面利率计算的年利息收入+(卖出价格-买入价格)÷持有期间

× 100%

买入价格


例:

某企业发行一种3年期债券,票面价格为100元,票面利率为12%,在债券市场上,发行价为100元。时隔1年半后,该债券在流通市场上的转平价格为103元,则该债券的持有期利率为:

该指标是用来同市场利率实行比较后,债券持有者决定是否卖出所持有债券的依据。

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