要点1:所属板块 化学制药 广东板块 机构重仓 ST股 肝炎概念 医疗器械概念

要点2:经营范围 许可项目:药品生产;药品批发;食品生产;特殊医学用途配方食品生产;保健食品生产;第二类医疗器械生产;第三类医疗器械生产;第三类医疗器械经营;食品销售;药品进出口;药用辅料销售。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动,具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准)一般项目:医学研究和试验发展;技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广;食品销售(仅销售预包装食品);特殊医学用途配方食品销售;保健食品(预包装)销售;第一类医疗器械生产;第一类医疗器械销售;第二类医疗器械销售;专用化学产品销售(不含危险化学品);货物进出口;技术进出口;国内贸易代理;化妆品批发;化工产品销售(不含许可类化工产品);市场营销策划;信息咨询服务(不含许可类信息咨询服务);市场调查(不含涉外调查);住房租赁;非居住房地产租赁;机械设备租赁。(除依法须经批准的项目外,凭营业执照依法自主开展经营活动)

要点3:主营业务 （一）医药制造业务板块 主要产品包括注射用替加环素及原料药、阿加曲班注射液及原料药、注射用艾司奥美拉唑钠及原料药、门冬氨酸鸟氨酸注射液及原料药、米力农注射液及原料药、注射用帕瑞昔布钠及原料药、氨甲环酸注射液及原料药、注射用脑蛋白水解物（Ⅲ）、注射用胸腺法新、注射用泮托拉唑钠，以及普瑞巴林胶囊及原料药、阿哌沙班片及原料药等。主要产品涵盖心脑血管、神经系统、消化系统、质子泵抑制剂、抗感染药、抗出血药、镇痛药等领域。 （二）AI服务器业务板块 该业务尚处于起步阶段，我们的核心业务规划是根据客户具体应用场景为客户提供部署便捷、开箱即用的高性能AI服务器。根据用户需求，包括模型架构和参数量大小等，进行硬件选型及散热方案设计，在通过客户的性能测试后，组织进行服务器组装生产，保障高质量AI服务器产品及时出货。

要点4:行业背景 （一）医药制造行业情况概述 医药制造业作为关系国计民生的重要产业，正经历着深刻的变革。近年来，随着国家药品集中带量采购政策的常态化推进、医保目录动态调整机制的完善，以及监管要求的不断提高，医药企业的运营模式和竞争格局正在重构。行业整体发展态势从单纯规模增长转向质量与创新并重，研发实力和成本控制能力成为企业核心竞争力。随着集采常态化，医药企业必须通过工艺优化、供应链整合和管理提升来降低成本。 （二）AI服务器所处行业情况概述 政策层面，国家持续加大支持力度。《数字中国建设整体布局规划》明确提出做强做优做大数字经济。2025年7月31日，国务院常务会议审议通过《关于深入实施"人工智能+"行动的意见》，科技部等多部委相继出台配套措施，推动人工智能与实体经济深度融合，为AI服务器产业提供了坚实的政策保障。市场表现方面，2025年上半年中国AI服务器市场保持高速增长态势。在大模型训练与推理需求持续释放、“东数西算”工程深入推进的双重驱动下，新疆、甘肃、宁夏、内蒙古等中西部数据中心集群加速建设，有效承接东部算力需求，带动AI服务器市场迎来爆发式增长。行业竞争格局方面，下游应用场景日趋多元，对AI服务器的性能、架构和功耗提出差异化要求，根据用户需求和核心硬件供应情况，提供高频迭代的AI服务器解决方案，已成为厂商核心竞争优势。与此同时，与上游供应商建立战略合作关系，确保供应链稳定性和成本竞争力，也成为行业关键成功因素。

要点5:核心竞争力 （一）产业链一体化优势 公司拥有医药中间体、原料药、制剂产品的研发、生产、营销、技术服务全产业链，构建了化学原料药与制剂一体化的研发与生产能力。公司关键产品的原料药均为自产，具有完整医药产业配套体系，原料药自供和规模化生产有力的保障制剂产品的生产、供应，在质量稳定性以及生产成本控制方面有着明显的优势。 （二）持续的研发创新能力 公司历来注重研发创新，建立了健全的科研管理体系，拥有一批国际一流、国内领先的研发设备和经验丰富的研发人才队伍，通过自主研发，近年来公司新产品不断获批，公司的技术创新能力和科研水平不断提升。截至本公告日，公司已获得替加环素、普瑞巴林、富马酸丙酚替诺福韦、赖氨匹林、福沙匹坦双葡甲胺等21种原料药上市申请批准通知书；注射用胸腺法新、氟尿嘧啶注射液等14个制剂品种已通过仿制药一致性评价。 （三）先进的生产制造技术 公司多年来一直致力于无菌注射剂的规模化生产，拥有无菌制剂技术优势、产能优势，严格按照国家GMP要求建立药品生产制造中心，拥有小容量注射剂、冻干粉针剂、分装粉针剂等剂型多条生产线，在产品产能、工艺技术以及GMP管理上保持国内先进水平。 （四）完善的质量管理体系 作为切身关系人民福祉的医药行业的一员，公司始终将质量控制贯穿从产品研发、生产转移、商业化生产到市场销售的产品生命周期全过程，把药品质量问题当成公司安身立命之本和生存发展的生命线。公司建立了涵盖产品生产质量、科研、销售等业务的立体化质量管理体系，从源头上保证产品质量的均一性、稳定性和安全性，并持续强化质量体系建设和质量意识提升。 （五）良好的供应链及成本管控 公司新增的AI服务器系统集成业务虽然处于起步阶段，但已展现出多方面的核心竞争优势，这些优势为其在激烈的市场竞争中快速突围提供了有力支撑。公司与GPU等核心部件的上游供应商建立了良好的战略合作关系，具备稳定的供货渠道和一定的采购成本优势，这些设备经过专业设计，广泛应用于大模型训练、云数据中心、边缘计算及智算中心等场景，助力客户快速将AI技术转化为生产力。

要点6:牵手中信城开合建珠海总部及研究院 2020年4月8日公告,公司近日与中信城开珠海投资有限公司签订《总部项目合作协议》,将充分发挥各自优势,合作建设公司总部及研究院项目。双方将共同成立项目公司,并以项目公司参与竞买项目地块,项目公司初始注册资本为1000万元,公司持有51%股权,中信城开及其关联方另行设立的投资基金(如有)持有49%的股权。公告称,建设公司珠海总部及研究院,是公司着眼于未来长远发展所做的慎重决策,有利于增强公司综合竞争力,符合公司战略发展方向。项目建成后,能够在粤港澳大湾区集中上市公司研发方面的各项资源,加大医药研发投入力度,提升资源配置效率,激发更大活力,加快公司发展,为上市公司创造收益和价值。近年来公司研发成果丰硕,氨甲环酸注射液、注射用帕瑞昔布钠、阿加曲班注射液、注射用胸腺法新、注射用替加环素等新产品接连获批,并且研发品种储备丰富,为公司长远发展提供不竭动力。今年2月,公司与珠海市香洲区投资促进服务中心签订《项目投资协议书》,双方就公司拟竞买珠海市香洲区商业性办公用地的国有建设用土地使用权事宜达成框架性协议,公司计划投资建设总部及研究院项目,并成立控股公司作为项目公司参与土地竞拍。据介绍,公司此次引入中信城开推动公司总部及研究院项目建设,旨在充分利用双方的资源与技术优势,实现互利共赢。中城信开隶属于中信集团,依托中信集团“金融全牌照”、“金融与实业并举”的综合优势,具有较强的产业协同发展能力、资源整合能力,具有良好的品牌信誉和丰富的行业经验积淀。据公告,该总部项目的税收贡献及产业考核义务由公司履行,项目建设所需资金由中信城开筹措,项目建成后,双方按一定比例获取物业。如项目顺利建成,公司持有物业将作为公司总部及研究院办公场地。除留存物业及公司对项目公司的股东投入外,项目公司的剩余资产、利润归中信方所有。分析人士认为,借助中信城开的开发建设经验和开发资金,公司能够有效降低项目建设风险,减少公司开发成本投入,从而更专注于主业发展。

要点7:自愿锁定股份 公司控股股东、实际控制人蔡南桂、唐霖承诺:自公司股票上市之日起36个月内,不转让或者委托他人管理本人持有的公司公开发行股票前已发行的股份,也不由公司回购本人持有的公司公开发行股票前已发行的股份。

要点8:长沙生产研发基地建设项目 本募投项目投资总额为50,094.89万元,包含科研办公大楼、综合试剂大楼、冻干粉针车间和相应的公用设施,例如仓库、环保设施以及宿舍楼、道路等的建设,以及研发中心研发设备的构建。募投项目建成后,预计将形成5,000万支冻干粉针、2,000万支小容量注射剂的产能规模。本项目建设期3年,运营期为10年,正常年销售收入3.66亿元(不含税),正常年利润总额1.40亿元,税后内部收益率为29.18%,税后静态投资回收期(不含建设期)3.16年,项目具有较好的经济效益。

要点9:拟在珠海香洲区投建公司总部及研究院 2020年2月21日公告,公司计划在珠海市香洲区投资建设公司总部及研究院,并拟在香洲区竞买商业性办公用地用于项目建设。预计项目投资强度不低于10,445元人民币/平方米(按项目计容建筑面积计算),考核期内税收贡献强度不少于 700 元人民币/平方米/年(按项目计容建筑面积计算),考核期暂定为项目竣工之日起2年。公告称,建设总部及研究院,是公司根据经营发展战略的需要,充分考虑公司目前的生产经营状况、所处行业现状、未来的新的业务增长点等,进行充分论证后做出的决定,符合公司长期发展战略。项目建成后,可以满足公司对经营场地的需求,有利于公司顺利开展各项经营活动,有利于公司吸引人才,对公司扩大经营规模从而实现公司的长远规划和发展目标及公司可持续发展带来积极影响。