养老金替代率是指养老金收入占退休前收入的百分比。目前,大多数国家采取国家基本养老保险、企业年金和个人储蓄保险三支柱的养老保险制度,我国的养老保险改革也是采取这个思路。一般地,国际上国家基本养老保险的替代率在20%-30%左右,养老金收入紧要依靠企业年金和个人储蓄保险,其中企业年金将占有重要的份额。

由于我国目前实行的城镇企业职工基本养老保险制度，是一个以向城镇企业退休人员提给基本生活保障为目的的制度。因此，这个制度设计的基本养老金目标替代率为60%左右。

为提高退休人员生活保障水平，弥补基本养老金替代率不足，我国城镇职工养老保险体系的总体方案还同时设计了补充养老保险（即企业年金）的替代率和个人储蓄性养老金的替代率。

养老金替代率，是一个国家或地区养老保险制度体系的重要组成部分，是反映退休人员生活水平的经济指标和社会指标。 养老金替代率的基本含义可界定为，退休人员养老金水平与在职职工工资收入水平的比率。

• 一是社会经济的进展水平，基金的承受能力；
• 二是养老金的计发办法；
• 三是养老金的增长机制。

影响养老金替代率的因素：标养老金计发办；个人在职时的工资收入和企业缴费工资总额；工作年限和缴费年限；退休年龄等等。

养老金替代率的具体数值，通常是以“某年度新退休人员的平均养老金”除以“同一年度在职职工的平均工资收入”来获得。

例如：2002年某一城市新退休人员领取的平均养老金为650元/月，而同年该城市在职职工的平均工资收入为1100元/月，则：2002年该市退休人员的养老金替代率为（650÷1100）×100% = 59.09% 。

替代率可以分区别层次计算，它包含：个人退休时的养老金与其在职时工资收入之比；企业退休人员平均养老金与其企业在职职工平均工资收入之比；行业退休人员平均养老金与其行业在职职工平均工资收入之比；地区退休人员平均养老金与其地区在职职工平均工资收入之比；全国退休人员平均退休金与全国在职职工平均工资收入之比五种。根据工作或研究需要，可采用区别的比值（比率）来说明个人、企业、行业、地区、全国养老金替代率状况、平均值、纵横向水平比较和变动趋势。