分形是利用简单的多空原理而形成。当市场上涨的时候，买方追高价的意愿很高，形成价格不断上升，随着价格不断上升买方意愿也将逐渐减少，最后价格终于回跌。然后市场进入一些新的资讯（混沌）影响了交易者的意愿，此时市场处于低价值区，买卖双方都同意目前的价格区，但对于价格却有区别的看法，当买方意愿再度大于卖方意愿时价格就会上涨，如果这个买方的动能足以超越向上分形时，我们将在向上分形上一档积极进场。下跌时原理亦同。

分形是至少由五根连续的K线所组成，中间K线的高点一定最高（向下分形则中间K线的低点一定最低），中间K线的左右两边各有两根较低的高点（向下分形则为左右两边各有两根较高的低点），你可以现在举起手，观察自己五根手指的结构，就是典型的向上分形。这是最典型的也是最基本的分形结构。

分辨向上分形时我们只在乎高点的位置，观察向下分形时则只在乎低点的位置。如果某一天的K线最高价与前一天K线的最高价相同，那么该天的K线将不列入五根手指头之内，此时就需等待第六根K线的确认。

向上与向下分形可由一根K线来完成，因为它都符合上下分形的结构原理。向上与向下分形可共享周边的K线。

有效的向上分形信号必须高于鳄鱼的牙齿（即高于红线）。有效的向下分形信号必须低于鳄鱼的牙齿（即低于红线）。当有效的向上分形被突破后，只要价格仍然在鳄鱼嘴巴上方，我们都只做买的策略，除了停损我们不做卖单进场的交易。当有效的向下分形被跌破后，只要价格仍然在鳄鱼嘴巴下方，我们都只做卖的策略，除了停损我们不做买单进场的交易。

有时分形形成时为无效分形，但随着时间右移鳄鱼牙齿逐步走低（走高）时，无效分形会变成有效分形的信号。分形用于波浪计数：向上与向下分形之间就是一个波。

市场走势常隐藏着艾略特波浪的结构，而波浪理论的内在结构就是分形，能够分辨分形结构，对于波浪交易使用者有很大的帮助。