私募证券投入基金是相对于我国政府主管部门监管的，向不特定投入人公开发行受益凭证的证券投入基金而言的，是指通过非公开方式向少数机构投入者和富有的个人投入者募集资金而设立的基金，它的销售和赎回都是基金经营管理人通过私下与投入者协商实行的。在这个意义上，私募证券投入基金也可以称之为向特定对象募集的基金。

与公募证券投入基金相比，私募证券投入基金具备以下显著特征：

⒈募集对象方面：私募证券投入基金严格限定投入者的范围，把私募证券投入基金的投入者的范围限定为一些大的机构投入者和一些具备一定投入知识和投入经验的富有的个人。

⒉募集方式方面：私募证券投入基金不用于公墓证券投入基金的公开募集，它是通过非公开的方式募集资金的。对非公开的方式的界定是通过对投入者的人数和发行方式两个方面实行的。

⒊信息披露方面：私募证券投入基金在信息披露方面要求比较低，而公募证券投入基金要对投入目标、投入组合等信息实行披露，公募证券投入基金在信息披露方面的要求比私募证券投入基金严格。

⒋法律监管方面：私募证券投入基金一直处于灰色地带，没有专门的法律对其实行规范，引导其健康进展。现在对私募证券投入金实行立法的呼声越来越高，有专家指出有关的法律法规有望今年出台，不过相关的私募证券投入基金的规则已经制定完毕。

首先第一是灵活，公募基金对同种股票有着10%的投入比例限制，然而私募证券投入基金不受限制，一旦私募证券投入基金发现了一个价值被低估的股票，他们可以尽可能多的去买这只股票，这就促使了私募证券投入基金花更多的精力去做企业调研，有时甚至去上市企业以高价买业绩和送配等消息；私募基金还可以做公募基金禁止操作的做衍生品和一些跨市场的套利。

其次是良好的激励机制，因为私募证券投入基金的利润来源紧要是业绩收益的分配，而不是经营管理费，给客户创造盈利越多，他们的收入越多，这也促使了基金经营管理者会想方设法地提高基金的收益率。

其三，私募证券投入基金在投入决策上也更占优势。比如，公募基金的研究部门发现一只有投入价值股票后，往往需要提交报告，开会讨论，危机控制部门审核再到投入总监做出决定要经过一系列流程，时间耗费很长，等做出了决定，投入时机也往往错过了。而私募基金则不用顾虑这些，发现了好的品种，他们能够更快地做出反应。

其四私募做的是绝对收益，而公募基金还要考虑每季度、半年以及年终的排名，对基金经理也会产生很大的压力，这些都会影响长期的稳健投入。

其五私募证券投入基金比起公募百亿的巨无霸来说资金规模较小，这样更有利于资金的进出，建仓成本要低很多。

第一种是目前倍受关注的阳光私募。该类基金让客户把资金交给信托企业，信托企业跟私募基金经营管理人签署经营管理协议，由私募基金经营管理负责投入经营管理，而资金托管在银行。经营管理人购买一定的比例如20%，如此利益互通，避免由于利益不一致引起的利益输送。这种私募借助了信托法的法律基础，法律界定清晰，是规范的信托计划。与公募基金相比，此类信托在投入额度上要大很多，通常为100万起，投入品种和投入比例上要宽松很多，灵活性大为提高，但除了收取较高经营管理费用、认购费外，通常基金经营管理人还分取收益部分的20%提成。而且该基金通常只在每月某天打开申购赎回，对资金的时间要求较高。而且比公募基金相比客户如要获取同等收益，则阳光私募需高出公募基金收益30%多，这也是阳光私募面临的最大考验。

第二种是企业型基金，一般几个人出资成立一个企业，注入一笔资金，然后交给一个专业的经营管理企业去经营管理。这是现在比较流行的方式，特点是参与者必须成为股东，缺点是难以进展壮大，通常只是熟人之间发行操作。

第三种是有限合伙制，一方出钱，另一方出专业能力，共同成立一家企业，在章程中约定分配比例，不完全按照出资比例分配。

最后一种也就是最传统的方式，就是松散型私募基金，由一个人或者一个团队为有资金的客户服务，提给咨询或者代理操作，这种类型现在占私募总量的绝大部分。其合作形式也多种多样，有的以企业形式接受资金投入委托代理，有的仅以口头协议直接为客户实行帐户操作等等。