要点1:所属板块 汽车零部件 上海板块 专精特新 转债标的 小米汽车 新能源车 无人驾驶

要点2:经营范围 高分子材料(除危险品)及制品、汽车零部件、承载轮的开发、生产、销售,从事货物与技术的进出口业务,自有设备租赁、自有房屋的租赁。【依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动】

要点3:汽车(涵盖传统汽车、新能源汽车和智能驾驶汽车)底盘悬架系统减震元件和操控系统轻量化踏板总成 公司主营业务所属行业为汽车零部件制造业,主要从事汽车(涵盖传统汽车、新能源汽车和智能驾驶汽车)底盘悬架系统减震元件和操控系统轻量化踏板总成的研发、生产和销售,以及非汽车零部件领域高性能聚氨酯承载轮等特种聚氨酯弹性体的研发、生产和销售。

要点4:汽车零部件制造业 中国汽车行业在经历了 2018 年以来连续三年的持续下滑后,自 2020 年下半年开始已逐步企稳回升,预期 2023 年汽车市场继续呈现稳中向好发展态势,但也存在诸多不确定因素。2018 年以前中国汽车行业保持了持续多年的快速增长,在这个过程中形成了数量众多的整车厂和零部件企业,未来随着行业发展趋缓和不确定,市场竞争势必会更加激烈,行业集中度会越来越高,一些缺乏核心技术能力和运营效率低下的企业会被逐步淘汰,而拥有核心竞争力的企业会从中胜出,并带来更多的产业并购机会。汽车悬架系统减震元件对车辆的行驶稳定性和驾乘舒适性有着非常重要的作用,随着汽车消费升级,公司聚氨酯减震元件产品的应用范围有望进一步扩大。另外,国内新能源车发展迅速,而新能源车对减震元件的减震性能需求和耐久性要求更高,公司减震产品将迎来更大的市场需求。公司踏板总成产品的明显优势是轻量化和集成化,汽车节能和轻量化的要求将为公司产品带来更大的市场机遇,公司踏板产品将迎来更大的市场需求。

要点5:技术优势 公司的技术优势突出体现在拥有自主知识产权的材料配方技术和与整车企业同步开发的工程技术研发及系统设计能力。公司拥有一支经验丰富的技术专家和充满活力的高素质年轻科技人才相组合的研发队伍,本年度从 OEM 聘请了一批具备丰富研发经验的管理者,更加强了研发团队的整体实力。公司在技术研发领域涉及材料研发、工程研发、产品设计与开发、工艺开发与模具设计、新技术开发、产品应用及延伸研究等多个专业,在材料技术、产品设计与制造技术、产品开发管理以及产品应用延伸研究等方面具备明显优势。公司通过近 30 年来不断的自主研发、技术创新以及实践积累,公司产品性能不断改进,产品材料配方技术、产品开发设计技术以及产品制造技术处于国际领先水平。

要点6:客户优势 伴随中国汽车零部件的国产化进程发展壮大,公司依托出身于研究院的历史背景和专业技术优势,经过近三十年的发展具备显著的先发优势和QSTP(质量、服务、技术、价格)综合优势,在底盘悬架系统减震元件相关产品方面,打破了外资企业多年的垄断地位并得到快速发展,目前在国内市场份额已经达到33%左右,并持续提升。公司经过近30年的市场拓展和积累,已与上汽大众、上汽通用、一汽大众、一汽奥迪、长安福特、长安马自达、本田汽车、神龙汽车、上汽乘用车、上汽通用五菱、长城汽车、江淮汽车、广汽集团、北汽集团、吉利汽车、奇瑞汽车等国内主要整车企业建立了良好的战略合作关系,公司的客户资源覆盖面广泛且结构完善。

要点7:质量优势 公司在产品设计阶段就严格把控质量,在产品生产过程中,建立了“以客户为中心”的质量管理体系,坚持“质量第一”的管理原则。在产品开发阶段,实施开展先期质量管理程序;生产过程阶段,以“质量第一”原则为本,不断优化工艺流程,公司本着“不制造,不传递,不接受”的“三不”原则以及“零缺陷”质量管理理念,确保给客户提供性能优良、品质可靠的产品。公司大力推进生产设备自动化改造,不仅提高生产效率,改善作业环境,同时提高了产品质量的稳定性和一致性。公司优良的产品质量和良好的质量管理体系得到了众多客户的认可。近几年来,公司持续获得政府及客户的多项荣誉和奖项,其中包括连续多年获得 GM 通用全球优秀质量供应商奖。2022 年通过了一汽红旗、吉利商用车等 OEM 的新供应商准入审核,2022年通过了长城电子油门审核,2023 年 1 月,通过了奇瑞电子油门审核。公司已通过了德国 TÜV 莱茵公司 IATF16949 质量管理体系认证和中国质量认证中心ISO14001 环境管理体系复审,并取得 ISO45001 职业健康安全管理体系认证。

要点8:收购重庆泰利思汽车零部件100%股权 2018年6月20日公告,凯众股份拟以自有资金13,000,000元收购重庆泰利思汽车零部件有限公司的100%股权。截至2017年12月31日,重庆泰利思2017年经审计的总资产16,027,313.03元,净资产3,689,639.77元,2017年实现营业收入14,220,044.91元,净利润2,207,467.70元。

要点9:股利分配 公司上市后将在足额计提法定公积金、任意公积金后,在符合现金分红的条件且公司未来十二个月内无重大资金支出发生的情况下,公司每个年度以现金方式累计分配的利润不少于当年实现的可分配利润的20%。

要点10:稳定股价措施 公司首次公开发行股票并上市后三年内,如公司股票收盘价格连续20个交易日低于最近一期经审计的每股净资产,公司将通过控股股东增持股份、公司全体董事(独立董事除外)和高级管理人员增持公司股票以及公司回购股份等措施来稳定股价。