要点1:所属板块 交运设备 上海板块 转债标的 ST股 汽车热管理 胎压监测 ETC 车联网(车路云) 充电桩

要点2:经营范围 轨道交通自动售检票设备生产,轨道交通自动售检票设备零部件及相关配套设备销售,快速公交站台智能安全门、轨道交通站台屏蔽门的销售安装,软件开发,自动寄存柜、计算机及智能系统技术服务、技术咨询、技术转让,从事货物及技术进出口业务,机电安装建设工程施工、建筑智能化建设工程设计及施工,从事智能设备科技、电子科技、通信科技、计算机信息科技、机电科技专业领域内的技术开发、技术转让、技术咨询、技术服务。

要点3:轨道交通 AFC 系统集成、道路交通 ETC 业务、热管理系统设备业务 公司主营轨道交通 AFC 系统集成、道路交通 ETC 业务、热管理系统设备业务三大板块。上海华铭是上海市高新技术企业,专业从事轨道交通、快速公交(BRT)等各个领域自动售检票系统终端设备的自主研发、制造与销售,以及场馆、景点票务与门禁系统的系统集成、设备供货与技术服务。聚利科技多年来专注于 DSRC 技术在智能交通领域的应用开发、产品创新与推广,积极参与国家标准的制定和修订工作。浙江国创主要研发和生产新能源车用热管理系统、轨道交通用热管理系统、储能用热管理系统及超级充电桩用热管理系统等产品,是一家集研发、设计、生产、销售和服务为一体,专注于新能源领域用热管理产品的专业系统制造企业。

要点4:轨道交通行业、智能交通、热管理系统行业 1.轨道交通建设作为提振经济的重要手段,近几年一直保持着持续的发展势头。国家大力支持实施城市轨道交通设备国产化政策,国内企业自主创新能力显著增强。当前全国各地纷纷掀起城市轨道交通建设高潮,国产轨道交通设备的需求大幅提升,广阔的市场空间将有力拉动我国轨道交通设备制造业的长足发展,目前一二线城市的轨道交通日益成熟,规划合理,同时中等城市将迎来一股“地铁建设潮”,随着城市化建设步伐的加快,中型城市不断在向周边辐射,轨道交通建设的紧迫性也在增加。 AFC 系统是融计算机技术、信息收集和处理技术、机械制造技术于一体的自动化售票、检票系统,是利用计算机集中控制自动售票、自动检票以实现自动收费、自动统计的自动化网络系统。轨道交通是 AFC 系统的典型应用领域,AFC 系统不仅是轨道交通系统发展的一个趋势,也是城市信息化建设的一个重要体现。2.随着交通部制定并有效推进了总体的技术方案《深化收费公路制度改革取消高速公路省界收费站实施方案》,截止 2019 年末,根据交通部的数据汽车 ETC 的安装已达 2.03 亿辆,占汽车保有量的 85%,ETC 已经应用成熟,也随之后续的设备更换市场逐步打开。ETC 从高速缴费单一场景,逐步涌现新的应用,停车缴费、自动加油缴费、保险金融等应用可预见扩展,将激发后端的应用新业态。3.储能热管理行业成长较快,根据《全球储能市场跟踪报告(2022 年第三季度)》,前三季度新型储能项目累计装机规模 6.66GW,同比增长 78%,占储能项目装机总规模的 13.2%。“碳达峰”、“碳中和”目标明确,可再生能源将持续发力,尤其是光伏、风电占比提高,推动储能应用需求增加。国内储能相关配套政策措施逐渐完善,逐步明确规模目标、市场地位和政策支撑环境,储能行业发展呈高成长性、高确定性,前景可观。CNESA 预计 2025 年我国电化学储能装机量将达 55GW,高于政策规划。

要点5:AFC 系统集成业务-品牌优势及专业优势 经过长约 19 年的业务发展,公司已陆续获得了上海知名商标、著名商标等荣誉。公司在行业中建立了一定的品牌知名度,公司技术能力和产品质量得到了客户的广泛认可和一致好评,同时公司与上海华腾、三星、英德拉、中国软件、浙大网新、方正国际等规模较大的国内外 AFC 系统集成商建立了长期合作的伙伴关系。

要点6:ETC 设备业务-技术优势 聚利科技为国家级高新技术企业。ETC 系列产品率先通过行业检测,符合国家标准,支持安全保密功能。产品稳定性高、频点无漂移、兼容性良好;聚利科技生产的 ETC 系列产品率先具备抑制邻道干扰及 OBU 零唤醒功能,并在实际应用中得到客户的充分肯定。 波束天线技术在解决邻道干扰方面处于领先水平。其中:JLST-03 型天线在满足国家标准的基础上,增加了远程网络监控技术、PCI 卡(代替 PSAM)技术、波束天线定位技术、GPRS 通信技术;同时可以实现一个控制器可控制 2 个路侧天线;相控阵天线采用的是国内领先的被动式定位和数字多波束的技术;取得了“可重构多波束天线的控制装置、天线和收费系统”的专利。 电子标签在国内率先实现了即时唤醒(零唤醒)功能,同时标签必须被有效的 14KHz方波唤醒或数据信号唤醒,更好地抑制了邻道的产生;误唤醒处理:在接收不大于-10 dBm非 5.8G的 DSRC 信号时,不产生唤醒;采用全集成微波芯片,严格控制了标签的唤醒灵敏度,保证量产标签唤醒灵敏度的一致性。

要点7:热管理业务-市场承接能力 受新能源汽车市场的爆发,热管理的市场大幅增长,而国创产品主要像商用车热管理,与中车、华菱、庆铃、速豹等商用车建立了稳定的供货关系,且部分产品已出口国外,相关产品的质量及稳定性得到了客户的一致认可。

要点8:拟8.65亿元收购聚利科技 2019年1月28日公告,公司拟向韩智等52名北京聚利科技股份有限公司股东以发行股份及支付现金的方式购买其持有的聚利科技100%的股权。根据标的资产的预估值,本次发行股份及支付现金购买聚利科技100%股权的交易价格暂定为86,500.00万元,其中股份对价80,000.00万元,现金对价6,500.00万元。按照13.92元/股的发行价格计算,本次交易公司拟向交易对方发行57,471,232股股份购买资产。同时,公司拟向不超过5名符合条件的特定投资者发行股份募集配套资金总额不超过12,000.00万元。聚利科技主营业务为电子不停车收费系列产品、多义性路径识别产品以及出租车车载产品的研发、生产和销售,产品主要应用于道路交通智能化、信息化,是国内领先的智能交通信息采集与处理设备提供商。本次交易可以使公司快速进入ETC等道路交通领域,有效避免拓展市场周期较长、投入较大以及拓展失败的风险。

要点9:签获1.48亿元大单 2018年6月19日公告,6月15日,公司与郑州市轨道交通有限公司签署了《郑州市轨道交通5号线工程自动售检票(AFC)系统采购项目合同》,合同总价为148,961,595.70元(含税)。公司表示,该合同总价为人民币148,961,595.70元(含税),占2017年度经审计营业收入总额的61.84%,预计将对公司未来的业绩产生积极影响。

要点10:将与九次方共同开拓“城市交通大脑”业务 2018年12月21日公告,近日与九次方大数据信息集团有限公司(以下简称九次方)签订了《城市交通大脑战略合作协议》,双方同意建立长期的战略合作关系,互为重要合作伙伴。根据协议,此次合作内容包括双方在城市交通大脑领域展开全面战略合作;将在时机成熟时成立合资公司,共同开拓城市交通大脑业务;共同打造智能交通大数据生态圈;致力于构建数字城市金融支付场景等。合作范围在全国范围内,包括但不限于九次方在全国有城市大数据合资公司的80个地方城。华铭智能表示,此次合作协议不涉及具体金额,对公司当年业绩不造成影响,对公司长期收益的影响尚不确定。本次战略合作有利于实现各方的资源共享和优势互补,扩大并深化公司在智能交通领域的业务布局,提升公司在轨道交通智能终端系统行业的服务能力和综合竞争力,推动公司整体战略的发展。

要点11:停牌筹划发行股份购买资产 2019年1月14日公告,公司正筹划发行股份购买北京聚利科技股份有限公司100%股权,同时拟向不超过五名特定投资者非公开发行股份募集配套资金。根据目前掌握的数据,本次交易预计构成重大资产重组。