个股选择策略是指如何在证券市场五花八门的诸多股票中选出有价值的股票，并根据市场变化实行相应的经营管理，从而实现既定的投入目标。

(1)注重未来的盈利变化趋势

股票解析师着力对企业的盈利变化趋势作出准确和明确的判断。在具体操作上，做出目标企业至少未来两年的盈利预测，而不仅仅着眼于当季或下一季的盈利水平。同时，注重有关盈利预期的市场共识(consensus)在股价中的反映，并以此作为个股选择的基础之一。

(2)注重资产质量

股票解析师深谙“资产是提给未来现金流的资源”之道，并强调企业的可持续进展。在具体操作上，仔细解析企业的各项资产的质地状况，并对企业的资产质量作出综合评价以作为投入决策的重要参考。

(3)注重企业进展策略和客观经营环境的相互作用

在解析企业业绩时注意区分该经营业绩更多的是客观商业环境的结果，还是经营管理层采取适当的经营策略的结果。股票解析师注重与企业经营管理层实行经常的交流，以确定企业是否有明确的长远进展策略，以及是怎样的进展策略，然后解析在企业的盈利模式和宏观的商业环境下该等策略的可行性及可能面临的危机。

(4)注重企业治理

注重企业是否有完善的企业治理结构来防止经营管理层的“代理人问题”，以保护股东特别是中小股东的利益。在具体操作上，海富通基金经营管理企业自己设计了企业治理问卷表，股票解析师对每个企业的企业治理状况就问卷表上的问题实行量化的打分，并根据总分得出对该企业在企业治理方面的综合评价。

(5)注重内部解析师的独立判断

基金企业的股票解析师在关注外部券商的研究报告作为投入参考的同时，在任何时候都将保持其独立性而非人云亦云，以最大限度地保护基金持有人的利益。

(6)注重交叉复核(crosscheck)

交叉复核的对象紧要包含企业的一般员工(相对于经营管理层而言)、客户、供应商、竞争对手、行业协会、政府监管部门等。交叉复核是使股票解析师保持独立性的有效措施之一。

(7)注重股价对基本面的反映程度

基金经营管理企业一般坚信从长远来看企业的基本面决定其股票的价格。股票解析师综合运用时问序列法、横向比较法等各种方式来判断基于基本面的企业估值与当前股价的关系。

(1)根据预先设定的量化指标筛选初步关注对象名单。这些指标包含绝对股价、每股销售收入、每股经营行为产生的现金流、市盈率、市净率等。

(2)由解析师根据当时的状况进一步从初步关注对象中筛选出股票形成股票池。当时的状况紧要是指在调研当时的市场、行业、企业、股票方面的动态变化状况。此时需要解析师的职业判断。

(3)对股票池内的每一只股票建立档案。档案内容包含企业财务模型、企业投入要点、企业治理问卷表、外部券商的相关研究报告、企业新闻简报等。

(4)团队成员间的充分讨论与沟通，并不断完善上述档案。在完成个股档案的底稿之后，某一股票解析师会就个股档案中的相关内容与其他解析师及基金经理实行探讨以获得更多的启发，并在此基础上进一步完善股票档案中的相关内容。

(5)股票解析师将备选股提交给基金经理以备组合构建之需。股票解析师本人用备选股构造行业模拟组合以观察所选股票经组合后的表现。

(6)股票解析师重复上述程序一至程序五，使个股研究成为一个动态选择和实时监控的系统和历程。

个股选择策略之间存在差异，更具特征的区别，个股选择策略有多种分类

按照积极程度实行的分类

通常，判断投入策略积极与否的标准大致如下：积极投入策略通常认为市场无效，因此采用非均衡解析方式，投入实践中则普遍运用基本解析和技术解析方式，具体表现在实行市场时机选择和证券选择两方面，其中证券选择又分为实行个股选择和构建股票组合；消极投入策略则相信市场有效，因此采用均衡解析方式，在投入实践中则广泛运用投入组合理论，不相信实行积极的市场时机选择和证券选择可以带来超额收益。

就个股选择而言，最积极的策略紧要在于对于那些认为最富有收益和增长潜力的股票集中、大量买入，并根据区别的市场状况实行积极不断地转换调整，试图达到超越市场的最佳收益水平。

最消极的策略是不实行股票选择，通常只是跟踪某一细分市场的指数，试图使所选股票走势与相应的细分市场走势接近，如跟踪蓝筹股、小盘股、科技股指数等；或采用构造指数基金的方式。

介于积极与消极策略之间的策略，这种策略通常只在某些有利或擅长的细分市场上实行积极投入，在其它细分市场则采用构造指数基金的形式，或者只是简单购买一些股票并长期持有，如价值股策略、成长股策略等等。

按照选股方式实行的分类

1、“自上而下”的选股方式

这种选择股票方式总体来说就是先从宏观解析入手，然后再不断深入到微观解析直至选出具体股票。具体方式是：首先，考察宏观经济层面，紧要解析影响资本市场和股票市场的各种因素包含预测经济形势、经济增长状况、投入、消费、利率、税收等相关经济政策；其次，在确定宏观层面的考察后，再详细考察各行业或细分市场的危机、收益状况、未来进展前景以及影响该行业增长的相关产业政策等，从而选定最有利的行业类别或组合，并确定各行业的投入比例；最后，在选定的各行业或细分市场中按照一定的标准如企业经营、进展状况、财务状况、经营管理水平等等实行个股选择。

目前，这种“自上而下”的选股策略将股票按照区别的行业特征分为成长型、周期型、稳定型和资源型。成长型股票指企业预期收益率明显高于一般企业的股票，通常是指高新技术产业，目前紧要包含IT 行业、电子通讯等和一些增长型消费品如医药、软饮料等；周期型股票指收益对经济周期敏感的股票，诸如汽车、家电、房地产以及建筑行业等；稳定型股票则是指企业的收益对经济周期不敏感并且业绩相对稳定的股票，通常指一些基础类行业，包含交通运输如铁路、公路、航空等，公用事业如电力、煤气、水利，金融业如银行、保险以及一些日用消费品行业等；资源型股票紧要是指企业收益受世界资源价格变化影响较大的股票，包含石油、煤炭等。

2、“自下而上”的选股方式

使用这种选股方式的典型代表就是曾经轰动华尔街的麦哲伦基金经营管理人彼得·林奇。他的选股策略通常不大注重宏观经济面的状况、股市大势以及有关行业等细分市场的变化状况，而把精力更多地用于挖掘有潜力的个股方面，他所选中的股票可谓五花八门，其中既包含成长股、价值股，同时又包含其它一些风格各异的股票，总的来说就是只要股票本身有吸引力，不论经济形势如何，什么行业，都统统买进，之后再根据状况不断剔除，逐劣留良。

按照这种方式通常对股票的分类大致有：按企业规模来分，有大盘股、小盘股；按成长和价值特征来分，有价值股、成长股；除此之外，还有其它诸如高收益股、低收益股，高β值、低β值股票，等等。