要点1:所属板块 船舶制造 河北板块 标准普尔 MSCI中国 沪股通 上证180_ 融资融券 预盈预增 机构重仓 转债标的 中字头 HS300_ 储能 固态电池 氢能源 雄安新区 军民融合 航母概念 京津冀 央国企改革 燃料电池 石墨烯 海工装备 太阳能 锂电池 军工

要点2:经营范围 内燃机及配件的制造、研发、维修、安装、租赁、技术服务;汽轮机及零件、燃气轮机及零件的制造、研发、维修、安装、租赁、技术服务;蓄电池开发、研制、生产、销售;蓄电池零配件、材料的生产、销售;锂离子电池及其材料的研究、制造、销售,并提供锂离子电池及其材料的技术服务。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)

要点3:一站式动力需求解决方案供应商 中国动力主要业务涵盖燃气动力、蒸汽动力、柴油机动力、综合电力、化学动力、热气机动力、核动力(设备)等七类动力业务及机电配套业务,为集高端动力装备研发、制造、系统集成、销售及服务于一体的一站式动力需求解决方案供应商。

要点4:军工行业、船海产业、汽车行业 1.国防开支是国际安全形式的风向标之一,全球和地区性安全问题持续增多,当前全球军费正进入新一轮上涨期,虽然我国国防预算持续增长,但国防预算增速及国防预算占 GDP 比重较西方军事强国仍有较大差距(按照 2022 年我国 GDP121.02 万亿元、2023 年 GDP 增长 5%测算,2023 年国防预算预计仅占 GDP 的 1.22%),我国军费仍有较大上升空间。2.根据克拉克森研究,2022 年随着需求下降叠加港口拥堵缓解,干散货船和集装箱船市场出现下跌,但随着能源供应紧张,油轮、LNG 船等运费和租金攀升,创 1990 年来最好收益水平;虽然海运收益创出新高,但终端需求仍存在不足,2022 年全球海运贸易量约为 120 亿吨,仍低于 2019年前水平。2022 年,我国造船三大指标国际市场份额继续保持世界领先,造船完工量、新接订单量、手持订单量以载重吨计分别占世界总量的 47.3%、55.2%和 49%,全球 18 种主要船型分类中我国有 12 种船型新接订单量位居世界第一,且新接船舶订单修载比(修正总吨/载重吨)达到 0.468,为历史最好水平。虽然新接订单量同比下降 32.1%,但随着 IMO 现有船舶能效指数(EEXI)和船舶营运碳强度指标(CII)评级等新规则生效,绿色低碳船舶将迎来爆发式增长。3.2023 年 2 月 14 日,欧洲议会正式通过《2035 年欧洲新售燃油轿车和小货车零排放协议》,明确到 2035 年欧盟 27 国内停止销售新的燃油轿车和小货车。海南省出台的碳达峰实施方案也指出,到 2030 年全岛全面禁止销售燃油汽车。随着环保压力及排放要求的日益严格,各大汽车厂商也加快了新能源汽车研制进程,近年来新能源汽车渗透率明显提升。

要点5:长期的技术积累 公司依托中国船舶集团及对应业务的科研院所,拥有强大的科技创新能力和较为完备的科技创新体系,积累了大批前沿科技成果,是引领行业科技创新的骨干力量。公司不断深化科技战略研究,加快建设以军促民创新体系,大力提高国防科技自主创新能力,统筹推进以科技创新为核心的全面创新,加大科技投入力度和先进科技成果转化运用力度,加强企业技术中心建设,加强科技人才培养,重视自主知识产权,积极落实国家支持的科研项目,产学研相结合,科学构建自主和合作相结合的研发体系。

要点6:稳定可靠的合作伙伴 公司下属多个业务板块发展历史悠久,在长期的发展过程中沉淀了大量上下游稳定可靠的合作伙伴资源。多年的信誉积累,深受包括全球各大船东、各大知名汽车厂商以及中石化、中石油、中海油、中国神华等众多“一带一路”项目业主和国际知名公司的信任,是公司未来稳健发展的基石。

要点7:优秀的品牌形象 公司高度重视品牌建设,确保旗下子公司与消费者之间沟通的持久性与稳定性,充分关注消费者对企业及产品的体验和认知。在军转民过程中创建了一批在行业、地区、全国市场具有较高知名度的品牌,风帆、重齿、火炬、WMMP、海西重机、沪东重机、中船三井等品牌深入人心,良好的口碑大幅提升了公司产品的影响力及竞争力。

要点8:领先的市场地位 1.军品业务:公司在燃气动力、蒸汽动力、柴油机动力、综合电力、化学动力、热气机动力及机电配套业务领域均为我国海军主要供应商,为航母、潜艇、驱逐舰、护卫舰、军辅船提供动力及机电装备。2.民品业务:多年来公司致力于把先进可靠的军用技术应用到民用市场,优质的品质使得相关产品在市场上极具竞争力,包括风帆公司的蓄电池、武汉船机的船舶配套产品和海工装备、重齿公司的齿轮箱、中船柴油机的高中低速柴油机、长海电推的综合电力推进系统等产品在各自的细分领域都作为行业标杆具有很高的市场占有率和影响力。

要点9:拟现金收购陕柴重工与重齿公司股份 2018年6月4日公告,公司计划以现金收购公司控股股东中船重工集团持有的陕西柴油机重工有限公司,交易完成后,公司持有陕柴重工64.71%股权,预估值为229,166.3万元,陕柴重工是我国海军舰船主动力科研生产基地,也是国内领先的中高速军民用柴油机和柴油发电机组专业成套商,预计陕柴重工2018年、2019年归属于母公司所有者净利润将达到7,400万元、11,000万元。公司计划以现金收购中船重工集团持有的重庆齿轮箱有限责任公司全部股权。交易完成后,公司预计将持有重齿公司51.94%股权,预估值为117,799.15万元,重齿公司是国家重点保军企业,在舰船、水泥建材、冶金有色、核电海水循环泵等细分目标市场排名第一,在国内工业专用齿轮箱行业排名第二。预计重齿公司2018年、2019年归属于母公司所有者净利润将达到8,400万元、11,300万元。交易完成后,中船重工集团将进一步规范同业竞争,履行控股股东承诺事项。重齿公司将成为公司的控股子公司,公司下一步将通过业务整合,提升公司船用动力系统集成的实力,有利于提升公司经营业绩。

要点10:拟发行股份及可转债并支付现金收购多项资产 2018年12月27日公告,中国动力将向交易对方发行证券及/或支付现金收购资产。具体为拟向特定投资者发行股份及可转债购买其持有的广瀚动力、长海电推、中国船柴、武汉船机、河柴重工的部分少数股权;拟向中国信达发行股份及/或可转债购买其持有的陕柴重工和重齿公司的部分少数股权;拟向太平国发发行股份及/或可转债购买其持有的陕柴重工的部分少数股权;拟向中船重工集团发行股份购买其持有的中国船柴、武汉船机、河柴重工的少数股权;拟向中国重工发行普通股购买其持有的中国船柴、武汉船机的少数股权;拟向哈尔滨广瀚发行普通股及/或支付现金购买其持有的江苏永瀚的少数股权。本次发行股份价格为20.23元/股,交易对方和标的公司的股权收购比例尚未最终确定。此外,公司还拟向不超过10名投资者非公开发行可转债募集配套资金,配套募资不超15亿元,预计不超过本次重组交易价格的100%。通过本次交易,上市公司下属子公司能够降低杠杆,解决军转民面临的资本约束、加快转型进度。同时,上市公司拟注入具有行业竞争优势的燃气轮机高温热部件精密部件业务,完善公司燃气动力产业链布局,巩固燃气动力业务竞争优势,提高上市公司的盈利能力和核心竞争力。本次交易完成后,上市公司的控股股东仍为中船重工集团,实际控制人仍为国务院国资委,本次交易不会导致上市公司控制权发生变更。

要点11:拟不超4亿元回购公司股份 2018年10月9日公告,公司拟回购股份,回购金额不超过4亿元(含),回购价格为不超34.5元/股;回购的股份将予以注销。回购期限为自股东大会审议通过回购股份预案之日起不超过6个月。

要点12:拟2.5亿元-5亿元回购股份 2019年1月3日公告,公司拟回购股份,回购金额不低于2.5亿元且不超过5亿元,回购价格不超过33.75元/股。