投机交易分为两种：价差投机和套利交易。

所谓价差投机是指投机者通过对价格的预期，在认为价格上升时买进、价格下跌时卖出，然后待有利时机再卖出或买进原期货合约，以获取利润的行为。

实行价差投机的关键在于对期货市场价格变动趋势的解析预测是否准确，由于影响期货市场价格变动的因素很多，特别是投机心理等偶然性因素难以预测，因此，正确判断难度较大，所以这种投机的危机较大。

商品内价差投机：同种买入并卖出期货品种的区别交割月份合约，如买入沪深300指数8月份期货合约同时卖出沪深300指数9月份期货合约。

商品间价差投机：同时买入并卖出两个区别期货品种的合约。对那些认为可以预测两个区别期货品种价格之间的相对变化，但不能预测任何一种期货的价格变化的投入者有吸引力。

套利一般指一种合约和现货之间的无危机套利。

实际中由于套利的一些假设条件未必都能满足，实际套利也不是完全不危机的，而只能说是危机程度极低的投机。

价差投机比套利交易危机程度高，但远远低于一般的投机交易。