要点1:所属板块 非银金融 证券Ⅱ 证券Ⅲ 江苏板块 金融地产风格 大盘价值 大盘股 周期股 破净股 标准普尔 GDR 富时罗素 MSCI中国 证金持股 沪股通 上证180_ 上证50_ 融资融券 机构重仓 HS300_ AH股 科创板做市商 券商概念 阿里概念 央国企改革 互联网金融 参股银行

要点2:经营范围 证券业务;证券投资咨询;证券公司为期货公司提供中间介绍业务;公募证券投资基金销售;证券投资基金托管。

要点3:财富管理业务 依托移动客户端 APP 与 PC 端专业平台、证券期货分公司与营业部、华泰国际及其下属境外子公司，以线上线下和境内境外联动模式，向各类客户提供多元化财富管理服务，包括证券期货期权经纪、金融产品销售、基金投资顾问、资本中介等业务。

要点4:机构服务业务 以投资银行为牵引，以机构销售为纽带，整合投资银行、机构投资者服务和投资交易业务资源，为各类企业及金融机构客户提供全方位的综合金融服务，主要包括投资银行业务、主经纪商业务、研究与机构销售业务和投资交易业务。

要点5:投资管理业务 接受客户资金委托，依托专业化的投资研究平台和庞大的客户基础，创设和提供各类金融产品并管理客户资产，有效满足客户投融资需求，主要包括 ：证券公司资产管理、私募股权基金管理及基金公司资产管理业务等。

要点6:国际业务 在境外市场，本集团以华泰国际作为拓展海外业务的控股平台，通过其持有的华泰金控（香港）、华泰证券（美国）、新加坡子公司等运营主体经营国际业务，以香港市场为依托，稳步布局美国、欧洲及亚洲等主要市场。

要点7:证券行业 我国加快建设金融强国的战略部署、推进金融高质量发展的主题聚焦以及金融体制改革的持续深化，为“十五五”开局之年的资本市场高质量发展锚定方向，资本市场的顶层制度改革将加速推进，服务中国式现代化发展大局和实体经济转型升级的作用将不断提升。随着新一轮资本市场改革开放的落地实施，做好金融“五篇大文章”工作的扎实推进，以及资本市场投融资综合改革的持续深化，我国多层次资本市场体系更加完备、市场功能不断健全、市场韧性明显增强、市场生态持续净化，证券行业作为直接融资的主要“服务商”、资本市场的重要“看门人”和社会财富的专业“管理者”，功能定位全面深化，将迎来新的战略性发展机遇，也将面临新的风险和挑战。同时，资本市场高水平制度型开放、培育一流投资银行和投资机构、适度拓展优质机构资本空间以及强化分类监管、“扶优限劣”等政策导向，将引导证券公司加快业务模式和管理模式转型升级，证券行业竞争格局也将由此深度重构。此外，日益复杂多变的内外部市场环境对证券行业的综合服务能力、高效运营管理能力提出了更高要求，资本实力领先、专业能力突出、客户基础厚实、业务稳健合规、协同机制健全、境内外一体管控的优质证券公司将更具备竞争优势。

要点8:坚定践行高质量发展之路的一流投资银行 2025 年是华泰证券成立 34 周年，也是 A 股上市 15 周年、H 股上市 10 周年。多年以来，华泰证券坚定与时代发展同频、与国家战略共进，聚焦主责主业，强化功能定位，坚持守正创新，勇于自我革新，持续推动高质量发展走在行业前列，积极构建穿越周期的核心竞争力，着力打造兼具本土优势和全球影响力的一流投资银行，走出了一条差异化的发展路径。2019 年以来是华泰证券实现战略进阶和跨越发展的重要历史阶段。华泰证券坚定推进科技赋能下的财富管理和机构服务“双轮驱动”发展战略，构建更加开放互联、专业赋能、创新引领的金融服务生态，在国际化布局和数智化发展上都取得了新的重要突破，始终保持稳健进取的良好发展态势，经营业绩不断提升，资产规模与盈利能力位居行业前列，财富管理、投资银行、资产管理、投资交易等核心业务发展水平均处于行业领先地位。作为首家在上海、香港、伦敦三地上市的国际化证券集团，本集团在境内外市场逐步形成了具有广泛影响力和认可度的一流品牌形象。报告期内，标准普尔对本集团及子公司华泰国际的长期发行人评级维持“BBB+”，展望稳定，为中资券商最高水平。公司的 MSCI ESG评级自 2021 年起始终保持国内证券公司最高评级，并从 2024 年起持续保持 AAA 级，连续两年居全球投行最高水平。

要点9:具有创造一流专业价值能力的全业务链综合服务体系 本集团始终坚持一切以客户需求为中心，始终致力于用一流的专业能力为客户创造真正的专业价值。本集团积极布局业务创新和科技创新前沿领域，着力构建基于人工智能牵引驱动的全新发展模式，依托对内“一个客户”、对外“一个华泰”的全业务链体系，在重点客群、重点产业上持续强化领先地位和特色优势，不断打磨具备国际竞争力的境内外一体化全业务链体系，积极拓展新的发展空间和增长点。在个人客户服务领域，建立完善总部驱动、总分联动的运营体系与发展模式，着力探索推进人工智能新技术与财富管理业务的融合，在行业内率先推出 AI 原生证券交易平台，增强基于金融中台赋能、数智化运营驱动的交易与资产配置专业服务能力，引领行业创新，财富管理服务的业内领先地位和品牌影响力巩固增强。在机构客户服务领域，聚焦境内外机构客群多元金融需求，打造一体协同的平台化机构业务体系，全力提升资产定价、研究、交易及产品创设的核心能力，公募、保险等重要战略客户的服务水平位居行业前列。在企业客户服务领域，长期深耕新兴产业及未来产业，始终坚持以产业穿透的专业视角与投资银行的理念逻辑来服务企业成长，不断强化产业洞察、行业认知、价值发现、资产定价能力，推动研究、投资、投行等全业务链业务资源的有机整合与有效联动，为各类企业提供跨市场、全产品和全周期的资本市场服务，持续助力一大批优秀企业发展壮大。

要点10:持续引领行业数字金融变革的科技优势 科技赋能是本集团坚持重点打造的核心竞争力，也是引领行业的差异化发展特色。多年以来，本集团始终走在金融科技变革的前沿。2009 年，在业内率先布局移动客户端APP，抢占互联网浪潮下的业务发展先机。2019 年以来，面对科技革新金融行业的巨大潜力，率先启动了从组织架构到平台架构的全面数字化转型，让数字化运营思路在前中后台各个层面落地生根。经过转型实践和能力沉淀，科技已经成为本集团提升价值创造力和市场竞争力的核心驱动。近年来，本集团在多个重点业务领域打造了“涨乐”“行知”“CAMS”“FICC 大象交易平台”等一系列引领行业创新发展的重要平台；与此同时，积极将境内业务平台化发展的特色优势延伸至海外市场，持续加强重点业务国际化布局拓展的平台能力支撑，打造服务全球的一体化科技能力，自主研发的全球交易平台（GTP）全面上线运行，进一步增强了全球市场交易能力。面对新一轮智能化浪潮，本集团顺应趋势，全力拥抱布局 AI 前沿技术，并将其视为科技基因融入业务发展的必经之路，着力推动从全面数字化转型到全面智能化转型的发展进阶，深入探索实施人工智能对于业务发展的引领驱动以及对管理运营的重塑升级。持续夯实 AI 基础能力，着力建设基于全业务链专业能力沉淀、封装的一体化金融中台，打造了行业领先的数据、模型和算力底座，构建了高效支撑模型管理、智能体搭建和生产部署的大模型平台体系。在高水平的技术底座和平台能力支撑下，积极探索以 AI 思维和技术重塑业务模式，在财富、投研、投行、交易等重点价值场景不断突破，着力打造 AI 驱动的新发展模式。

要点11:走在高水平金融开放前沿的国际化发展能力 国际化是本集团迈向一流投资银行的必由之路。近十年来，本集团充分把握中国经济转型升级与资本市场双向开放的战略机遇，坚持立足本土资源优势，以香港为战略支点，在陪伴境内客户“走出去”和境外客户“走进来”中，积极推进各项主营业务的境内外一体化运营管理，将客户网络、服务网络拓展至全球及重点区域市场，形成了跨境一体化的综合金融服务能力，综合实力和重点业务的市场地位稳居香港中资券商头部。从 2015 年 H股上市创造融资新记录、2018 年设立美国子公司、2019 年成为首家发行 GDR 并在伦交所上市的中资金融机构，到 2022 年设立新加坡子公司、2025 年取得投资印度资本市场准入资格并设立日本子公司，本集团逐步形成了内地、亚洲和欧美等多地布局与联动发展的全球价值链体系，国际市场的参与度与影响力不断提升。国际业务已经成为本集团发展进阶的重要驱动力。近两年来，本集团将国际化提到新的高度，作为面向未来的重点战略深入推进，充分挖掘与开拓境外市场的业务机会及资源，进一步拓宽展业空间，持续提升海外业务专业能力与资产规模，坚定推进从人才储备到基础设施建设的境内外一体化布局，并以此深度融入国际市场，积极把握全球产业链、价值链重构进程中的战略机遇，在助力中国企业、机构、财富客群的全球布局中，着力推动国际化发展迈上更高台阶。

要点12:融汇专业化、数字化积淀的全面合规风控体系 本集团持续深化数字化合规与风控管理能力建设，致力于把一体化、集团化的合规与风险管理架构与体系做实、做精。在坚守底线前提下，本集团主动靠前积极谋划，精准研判各项业务潜在风险，提升合规价值创造能力，有效赋能业务创新发展。在业内率先推进数字合规建设，全面增强数字合规创新能力。持续强化廉洁从业管理，夯实集团一体化合规管理机制,为高质量稳健发展保驾护航。同时,本集团秉承行稳致远的风险管理文化,坚持“全员、覆盖、穿透”的风险管理理念，筑牢境内外一体化风险管理体系，不断夯实与业务发展相匹配的风险管理能力,更好支撑国际化战略落地。本集团坚持风险管理深度融入业务与业务发展同频共振的理念导向，着力提升重点业务领域风险识别和防范的前瞻性，升级迭代各类专业风险管理工具，围绕“实时、动态、可计量”的风险管理核心目标，着力推进风险管理领域的数智化转型，持续赋能风险管理价值进阶，为业务高质量发展提供坚实保障。

要点13:赋能一流专业人才全面成长进阶的发展平台 本集团始终秉持“以人为本”的理念，致力于构建以价值创造为导向的人才机制，着力激发人才活力、升维人才价值，构筑赋能人才全面成长与发展的综合性平台，努力实现公司与人才的相互成就。近年来，本集团持续完善市场化选人用人机制，做实做细经营管理层任期制及契约化管理。经营管理层成员视野前瞻、务实开拓，引领全体华泰员工不断开创发展新篇章，有力推动集团发展进阶进位。本集团坚定不移地深入推进人才强企战略，坚持以能力和贡献为导向的人才选拔任用机制。在此基础上，建立健全具有华泰特色的全方位、多层次、立体化的人才供应链体系和人才培养机制。本集团注重在市场和实战中锤炼培养优秀年轻人才，积极吸引行业领军人才，全力打造一支具有国际化视野和跨境业务经验的高素质管理人员队伍以及专业人才梯队。同时，本集团积极引导员工持续强化规矩意识、珍惜职业声誉、发扬专业精神、恪守职业道德，华泰人的优良传统在发扬中迭代、在接续中焕新，为集团战略进阶提供了坚实的人才保障。

要点14:开放多元、行稳致远的企业文化价值体系 在华泰证券 30 多年的发展历程中，文化已成为贯通战略目标与战略执行的桥梁、串联个体奋斗与组织成长的纽带。在新的发展格局下，本集团扎实践行“五要五不”中国特色金融文化，将其贯穿于经营发展的全流程、各方面。同时，结合证券行业文化理念，结合自身发展特质，打造党建文化、科技文化、合规文化、风险文化、人本文化、责任文化等一体化的特色文化品牌矩阵，不断增强文化内外部认同度、渗透力。本集团始终坚持以文化“软实力”提升发展“硬实力”，将“客户为先”“专业为本”“勤勉务实”“协同共进”“价值创造”等华泰文化共识内化到员工日常工作中，倡导并持续建设平等开放、多元包容的企业文化，持续强化尊重专业、鼓励创造的机制，在 A1 加速融入进程中让员工回归到真正创造价值的工作中，不断在文化融合中激发快速迭代的创新活力。本集团也积极将企业文化优势转化为服务国家战略的价值创造优势，扎实做好金融“五篇大文章”，拓展金融服务的深度和广度,为实体经济发展提供更高质量、更有效率的金融支持。通过筑牢与“兼具本土优势和全球影响力的一流投资银行”相匹配的文化根基,打造行稳致远的“软实力”持续为资本市场高质量发展贡献更大力量。

要点15:阿里巴巴认购定增35亿元 苏宁易购认购定增34亿元 2018年8月3日公告,本次定增价格13.05元/股,募资142.08亿元,扣除发行费用7473.65万元后,实际募资净额为141.33亿元。其中,阿里巴巴认购定增2.68亿股,认购金额35亿元;苏宁易购认购定增2.61亿股,认购金额34亿元。

要点16:股东国信集团拟继续增持至少1000万股 2019年1月3日公告,2018年7月3日至2019年1月2日,股东国信集团累计增持公司股份20,144,411股A股,约占公司总股本的0.2441%,已达到本次增持计划的下限。国信集团计划自2019年1月4日起的6个月内继续增持,累计增持股份比例为不低于公司总股本的0.1212%(1,000万股)、不高于公司总股本的0.5%。

要点17:深化混改试点总体方案获批 2018年8月6日公告,近日,公司被纳入全省第一批混合所有制改革试点企业名单。同时,公司收到江苏省发改委、江苏省国资委《关于“华泰证券股份有限公司深化混合所有制改革试点总体方案”的批复》。在完成非公开发行引进战略投资者的基础上,公司将在合法合规的前提下,适当引入新的战略股东代表担任公司董事,构建结构多元、优势互补的董事会,完善法人治理结构;积极稳妥开展职业经理人制度试点,规范实施核心员工股权激励计划,以更好地激发公司经营活力。

要点18:公开发行不超160亿元公司债获核准 2018年11月5日公告,公司于2018年11月5日收到中国证券监督管理委员会(以下简称中国证监会)《关于核准华泰证券股份有限公司向合格投资者公开发行公司债券的批复》,核准公司向合格投资者公开发行面值总额不超过160亿元的公司债券。据悉,本次公司债券采用分期发行方式,首期发行自中国证监会核准发行之日起12个月内完成;其余各期债券发行,自中国证监会核准发行之日起24个月内完成。

要点19:拟发行不低于5亿美元GDR 2019年6月4日公告,公司已于伦敦时间6月4日再次在伦敦证券交易所正式披露公司于伦敦证券交易所发行全球存托凭证的意向确认函,公司宣布意向发行不超过8251.5万份的GDR,其中每份GDR代表10股公司A股股票。本次发行代表的基础证券为不超过8.25亿股A股,不超过本次发行前公司普通股股本的10%。本次发行GDR拟募集资金总额预计不低于5亿美元,拟定用途包括:支持国际业务内生与外延式增长,扩展海外布局;持续投资并进一步增强公司现有的主营业务;进一步补充公司的营运资金和其他一般企业用途。

要点20:超额配售权行使后 公司发行GDR总募资16.92亿美元 2019年6月23日公告,公司于2019年6月20日(伦敦时间)发行全球存托凭证(GDR)。稳定价格操作人(J.P. Morgan Securities plc)于6月21日全部行使超额配售权,按每份GDR 20.5美元的价格要求公司额外发行7,501,364份GDR,约占初始发售规模的10%,稳定价格期于同日结束。公司表示,本次发行的超额配售权行使后,公司发行GDR总计募集资金16.916亿美元。