要点1:所属板块 小金属 福建板块 标准普尔 富时罗素 MSCI中国 沪股通 上证380 中证500 融资融券 动力电池回收 固态电池 独角兽 小金属概念 央国企改革 稀土永磁 锂电池 新材料 稀缺资源

要点2:经营范围 钨、稀土投资;钨及有色金属冶炼、加工;钨合金、钨深加工产品和稀有稀土金属深加工产品的生产和销售;金属、木料、塑料、布包装制品的生产和销售;粉末、硬质合金、精密刀具、钨钼丝材、新能源材料和稀有稀土金属的制造技术、分析检测以及科技成果的工程化转化;房地产开发与经营;出口本企业生产加工的产品和进口本企业生产所需的生产技术、设备、原辅材料及备品备件(计划、配额、许可证及自动登记的商品另行报批);加工贸易业务;企业管理咨询;社会经济咨询(不含金融业务咨询);其他未列明的专业咨询服务(不含需经许可审批的项目)。(法律法规规定必须办理审批许可才能从事的经营项目,必须在取得审批许可证明后方能营业。)

要点3:钨钼业务、稀土业务、能源新材料业务、房地产业务 2022年,公司从事的主要业务包括钨钼业务、稀土业务、能源新材料业务、房地产业务。2022 年公司钨钼业务整体向好,主要深加工产品销量继续增长,钨钼等有色金属业务实现营业收入 131.60 亿元,同比增长 20.09%;实现利润总额 14.51 亿元,同比增长3.69%,若剔除公司联营企业投资收益的影响,公司钨钼业务利润同比增长 14.02%。2022 年度稀土产业下游需求向好,公司稀土业务实现营业收入 61.40 亿元,同比增长 27.81%;实现利润总额 3.17 亿元,同比增长 38.63%,因上年同期稀土业务板块的数据包含厦钨电机业务,而本期该业务不在合并范围内,若剔除该事项影响,公司稀土业务利润总额同比增长 17.04%。

要点4:钨行业、稀土行业、电池材料 1.2022 年中国钨价格总体跌宕起伏,区间反复震荡,但全年均价同比有所上涨。据安泰科数据显示,2022 年国内黑钨精矿(65%WO3)均价为 11.38 万元/吨,较 2021 年同期上涨10.93%;APT 均价为 17.34 万元/吨,较 2021 年同期上涨 12.3%。2.我国稀土整体价格呈现“前高后低”的趋势,均价相对上年同期上涨。百川资讯统计数据,2022 年镨钕氧化物均价 82.53 万元/吨,同比上涨 38.40%;氧化镝平均价格 254.43 万元/吨,同比下降 4.18%;氧化铽平均价格 1,372.54 万元/吨,同比上涨 57.51%。供给方面,2022 年国家继续对稀土矿实行开采总量控制,根据自然资源部和工信部公布的数据,2022 年稀土开采、冶炼分离总量控制指标较 2021 年均增加了 25%,且与 2021 年全年的配额增速基本相等。2022 年稀土开采总量控制指标为 210,000 吨,其中岩矿型稀土矿(以轻稀土为主)指标 190,850 吨,同比增长 28.22%,离子型稀土矿(以中重稀土为主)指标 19,150 吨,同比持平;稀土冶炼分离总量控制指标为 202,000 吨。根据百川资讯数据统计,2022 年国内氧化镨钕产量 7.41 万吨,同比增长 9%,氧化镝产量 2,308 吨,同比减少 3.07%,氧化铽产量 445 吨,同比增长 5.39%。2022 年我国进口自美国的轻稀土精矿 7.68 万吨,同比增长 1.63%。2022 年我国进口中重稀土原料(混合碳酸稀土+未列名氧化稀土+未列名稀土金属及其混合物的化合物)共计 3.31万吨,同比减少 22.36%。3.2022年,钴价受到原料及精炼钴供需变化的影响先扬后抑,价格较上年同期相比有所上涨。亚洲金属网数据显示,2022 年金属钴 99.8%min 均价约为 41.73 万元/吨,同比增长 14.71%。报告期内,镍价受地缘政治及供需变化的影响先扬后抑,价格较上年同期相比有所上涨。亚洲金属网数据显示,2022 年硫酸镍均价约为 4.02 万元/吨,同比增长 14.17%。2022 年锂盐受新能源汽车等下游需求提升的影响,价格大幅上涨。亚洲金属网数据显示,2022 年碳酸锂99%min 均价约为 46.64 万元/吨,同比增长 299.24%。

要点5:资源保障能力 公司拥有三家在产钨矿企业(洛阳豫鹭,宁化行洛坑,都昌金鼎)和一家在建钨矿企业(博白巨典),为后端钨的深加工提供了稳定的资源保障;公司作为国务院批复的重点支持组建大型稀土企业集团的牵头企业之一,致力于对福建省的稀土资源整合,同时公司与赤峰吉隆黄金矿业股份有限公司合作成立合资公司开发老挝稀土资源,促进公司提升稀土资源的保障能力;公司加强与锂电池正极材料上游企业合作,公司现为腾远钴业第三大股东,同时公司权属公司厦钨新能分别与盛屯矿业集团股份有限公司、雅化锂业(雅安)有限公司、中色国际贸易有限公司等上游企业开展股权合作,为公司电池材料提供了一定的原料保障。

要点6:技术研发优势 公司拥有专业高效的研发团队,聚焦钨钼、稀土和能源新材料三大产业的基础理论研究和应用技术开发,依托国家钨材料工程技术中心、高端储能材料国家地方联合工程研究中心和福建省稀土材料及应用工程技术研究中心,通过持续的自主创新和较强的研发能力,推动行业技术的升级迭代。报告期内,公司承担了国家重点研发计划项目等国家各级科研项目 27项,组织开展企业级重大重点研发项目 27 项,取得多项具有突破性的科研成果。“纳米级超镜面光学模具材料开发及应用”和“数字驱动离子型稀土资源绿色高效开发利用关键技术集成”两项成果获得中国有色金属工业科学技术一等奖,“高强韧性金属陶瓷切削刀具开发”和“重型燃气轮机高温端用复杂结构部件加工制造技术的开发”两项成果获得厦门市科技进步一等奖,“超高效变频空调用稀土永磁材料开发及产业化”成果获得厦门市科技进步二等奖,“低重稀土烧结钕铁硼永磁材料制备技术及产业化应用”“高精度高匀质螺旋状内冷孔硬质合金钻头材料关键技术及应用”和“晶粒分层控制的高电压低钴动力锂电池多元复合正极材料”三项成果获得福建省科技进步三等奖。

要点7:全产业链优势 公司拥有完整钨产业链和稀土产业链。一体化产业链使公司能够根据产业链上下游的技术变化、产能变化、市场与客户变化等灵活改变产品组合,更多地参与到附加值高的深加工业务领域中去。近年来,公司在过往产品结构调整的基础上,进一步明确各生产基地的产品和市场分工,推进各基地的产品升级、转型和结构调整。

要点8:拟在龙岩新罗设立钨冶炼合资公司 2018年9月21日公告,公司与龙岩市新罗区政府、福建金鑫钨业股份有限公司签署意向协议。公司、福建金鑫拟合资成立的企业(其中公司出资51%、福建金鑫出资49%)投资11.9亿元在雁石经济开发区建设年产1万吨APT(仲钨酸铵)生产线及相关配套设施,达产后预计年销售收入15亿元。新罗区政府支持公司、福建金鑫在雁石经济开发区建设钨冶炼生产基地,支持解决钨冶炼建设遇到的问题,使项目建设顺利进行,并给予合资公司优惠政策支持。

要点9:科陆电子拟受让赣州腾远控股权 2018年4月11日公告,公司收到参股公司赣州腾远钴业新材料股份有限公司发来的《致股东的函》:赣州腾远首次公开发行股票申请未获通过后,其实控人罗洁、谢福标、吴阳红拟将其控制的赣州腾远65.57%股权转让给科陆电子(002121),科陆电子将以现金加发行股份方式受让该部分股权。转让完成后,科陆电子将成赣州腾远控股股东。赣州腾远100%股权预估值为人民币39亿元,科陆电子有以同等条件收购赣州腾远剩余股权的意向,截至公告日,公司持有赣州腾远1140万股股份,占赣州腾远股份总数的15%,初始投资金额为1.18亿元。

要点10:拟20亿元投建稀土永磁电机园区 2018年6月27日公告,公司及下属公司厦钨电机与厦门市集美区政府签署关于永磁电机项目的协议,将在厦门市集美区灌口镇投资建设永磁电机园区,并牵头招商引资发展稀土永磁电机产业,打造电机产业集群。公司将通过直接投资或产业发展基金投资的方式,对入住园区内的永磁电机企业进行投资。公司将作为基石投资者,出资约20亿元,与其他投资者共同设立产业发展基金,募资约100亿元,投资永磁电机项目。

要点11:与中钨高新战略合作 2018年5月10日公告,公司与中钨高新签署战略合作协议,双方决定在钨资源开发、冶炼、粉末及深加工、各权属公司业务往来等方面开展交流合作,建立战略合作伙伴关系。具体内容包括,鼓励下属企业建立长期稳定的上下游供需关系;相互开放国家硬质合金重点实验室和钨材料工程技术研究中心;探讨和建立海外业务合作发展的平台等内容。

要点12:筹划员工持股计划 2018年8月7日公告,公司拟推出员工持股计划,该计划所持有的股票总数累计不超过公司股本总额的10%,单个员工所获股份权益对应的股票总数累计不超过公司股本总额的1%。本次员工持股计划拟于2018年8月23日提交公司董事会、2018年9月中旬提交公司股东大会审议,董事会、股东大会审议通过后,预计2019年3月底前完成员工持股计划的股票购买。

要点13:第一期员工持股计划完成股票购买 2019年2月12日公告,截至2月11日,公司第一期员工持股计划已通过二级市场完成股票购买,累计买入公司股票110.12万股,占公司总股本的0.078%,成交总金额为1366.90万元,成交均价约12.41元/股,股票锁定期1年。