要点1:所属板块 非金属材料 浙江板块 标准普尔 富时罗素 MSCI中国 沪股通 上证380 融资融券 HS300_ 有机硅 太阳能 新材料 新能源

要点2:经营范围 一般项目:新型催化材料及助剂销售;化工产品销售(不含许可类化工产品);有色金属合金销售;橡胶制品销售;高品质合成橡胶销售;电子专用材料销售;密封用填料销售;汽车零配件零售;新材料技术研发;新材料技术推广服务;技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广;金属包装容器及材料销售;高性能密封材料销售;密封用填料销售(除依法须经批准的项目外,凭营业执照依法自主开展经营活动)。以下限分支机构经营:一般项目:合成材料制造(不含危险化学品);有色金属压延加工;电子专用材料制造;(除依法须经批准的项目外,凭营业执照依法自主开展经营活动)。许可项目:危险化学品经营(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动,具体经营项目以审批结果为准)。

要点3:工业硅及有机硅等硅基新材料产品的研发、生产及销售 公司主要从事工业硅及有机硅等硅基新材料产品的研发、生产及销售,是我国硅基新材料行业中业务链最完整、生产规模最大的企业之一。截至2022年末,公司工业硅产能122万吨/年,有机硅单体产能133万吨/年,已经与多晶硅、有机硅、硅铝合金行业中的龙头企业、知名企业建立了广泛、密切的业务合作关系,公司的行业龙头地位突出。

要点4:有机硅产业 2022年全球经济政治动荡不休,世界大变局加速演进。面对经济需求收缩、供给冲击、预期转弱三重压力,中国在强有力的稳增长政策下沉着应对,努力构建新发展格局,采取积极有效手段,通过大力发展内循环不断增强内功。双碳目标背景下大力发展新能源产业已成为各界共识,光伏产业的蓬勃发展,带动工业硅需求景气向上。据SAGSI预计,2022年聚硅氧烷国内消费合计约150余万吨,全球有机硅市场加速向我国集中,截止22年底,全球有机硅单体产能约729万吨,其中70%产能分布在我国12家企业。随着国内新建产能释放,有机硅产品价格进入周期性高位回调,同时受全球政治经济环境动荡,有机硅短期需求增速放缓。未来有机硅材料在建筑、汽车等支柱产业中仍是不可替代的关键配套材料,同时在国家“双碳”政策驱动下,有机硅材料作为国家战略性新兴产业的重要组成部分,发展潜力巨大,光伏、新能源、5G、特高压等新兴产业的高速发展都为有机硅产业创造了巨大市场空间。中国有机硅产能将持续增长并向高性能、高附加值产品转型,行业集中度也将继续快速提升,企业结构分化愈发明显,也为头部企业参与行业整合带来更多的机遇。

要点5:技术优势 公司在发展壮大的过程中高度重视自主研发和技术积累,完整掌握了工业硅及有机硅全产业链生产的核心技术。公司拥有专门的研发团队,并建立了完整的研发流程。截至2022年末,公司取得授权专利368项,其中发明专利50项,主导或参与各类标准的制定或修改36项,发表科技文章二十余篇。公司不仅高度重视技术积累,还将技术研发转化为生产力落到了实处。公司的技术研发团队贴近生产一线,随时发现问题解决问题。通过多年来对有机硅生产工艺的潜心研究,公司在工业硅用于有机硅生产的应用能力上达到了较高的水平,提高了对原料的包容度,降低了成本。此外,作为有机硅单体生产的核心技术,公司的甲基氯硅烷合成技术结合催化剂复配技术有效的提高了反应稳定性、活性及二甲选择性,延长了反应周期,使装置产能得到有效提升。公司还对高沸、低沸、共沸等副产物实现了综合利用,有效降低了生产过程中污染物的排放,创造了良好的社会、经济和环保效益。通过不懈努力,公司在能耗水平、成本控制、资源利用、柔性生产、产品质量等方面具备了明显的竞争优势,达到了国内领先水平,并在逐步缩小与国际知名企业的差距。

要点6:产业链优势 公司是我国硅基新材料行业中业务链最完整,也是行业内为数不多的能同时生产工业硅和有机硅,从而形成协同效应的企业之一。公司业务同时涉及工业硅和有机硅领域,两者所产生的协同效应首先体现在相互的稳定器作用上,即一方面工业硅业务为有机硅业务提供了充足的原料保障,另一方面有机硅业务的原料需求也起到了稳定工业硅销售的作用,从而为工业硅扩大生产,降低成本,获得规模优势奠定了基础;其次,公司内部工业硅和有机硅生产和研发部门的沟通效率和沟通成本显著优于外部厂商之间的沟通情况,这有利于公司更合理的安排生产计划、协调产品标准、解决技术问题,从而提高生产设备的使用效率,降低成本;同时也有利于公司深入开展工业硅在有机硅生产应用中的机理研究,不断提高研究实力和技术水平。

要点7:业务布局合理优势 公司的工业硅业务主要集中在新疆,当地具有原材料、能源等资源丰富,价格较低的优势。由于工业硅生产中电力消耗成本占总成本的比重较高,因此能源价格的优势使公司的工业硅生产具备了明显的成本优势。此外,公司目前的有机硅主要生产基地位于浙江省、四川省和新疆地区。作为中国东部沿海地区经济最发达的核心省份之一,浙江及其周边省份有机硅产业链较为完整,下游企业数量较多,公司有机硅业务的地理位置发挥了很好的辐射作用,使公司更贴近客户和市场,从而提高了公司拓展客户和服务客户的能力。公司在西部有机硅生产基地的布局,充分利用园区的资源优势,实现了热电联产,有效降低生产成本;同时提升了公司对西部地区市场的覆盖能力,也可更好满足西部地区近年来经济增速较快从而各省份对有机硅产品日益增长的需求。

要点8:拟44亿元投资新疆年产20万吨硅氧烷项目 2018年5月16日公告,为实现热电联产,节能降耗,公司拟投资新疆西部合盛硅业有限公司20万吨/年硅氧烷项目,项目总投资44.1亿元。项目选址为新疆石河子市经济技术开发区化工新材料产业园区。

要点9:自愿锁定股份 发行人控股股东合盛集团承诺:自发行人股票上市之日起三十六个月内,合盛集团不转让或者委托他人管理本次发行前所直接和间接持有的发行人股份,也不由发行人回购本次发行前所直接和间接持有的发行人股份。