要点1:所属板块 非银金融 证券Ⅱ 证券Ⅲ 广西板块 金融地产风格 2025年报预增 中盘成长 中盘股 标准普尔 富时罗素 MSCI中国 深股通 中证500 融资融券 深成500 券商概念 央国企改革 互联网金融 西部大开发

要点2:经营范围 证券经纪;证券投资咨询;与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问;证券承销与保荐;证券自营;证券资产管理;证券投资基金代销;为期货公司提供中间介绍业务;融资融券;代销金融产品。

要点3:财富管理业务 公司财富管理业务代理客户买卖股票、债券、基金、期货及其他可交易证券，根据客户需求提供全方位、可定制的投资顾问、理财规划、资产配置等服务，同时为专业投资者提供基金运营、投资交易风控系统等服务。

要点4:企业金融服务业务 公司企业金融服务业务坚持“立足区域开发、打造特色投行”的策略，致力于为各类型、各行业企业提供优质的股权融资、债务融资、并购重组等全生命周期的企业金融服务，具体涵盖首次公开发行（IPO）、再融资、并购重组、财务顾问、公司债券、企业债券等多种类型，形成了中小企业IPO和再融资等业务特色。

要点5:销售交易与投资业务 销售交易与投资业务主要包括自营投资、金融市场等业务。自营投资业务方面，公司以自有资金投资于债券、股票和基金等传统证券投资品种以及国债期货、利率互换、股指期货、股票期权、商品期货期权等金融衍生品，持续打造固定收益投资业务优势，同时推动权益投资业务稳步发展，自营投资业务结构不断完善。

要点6:投资管理业务 公司资产管理业务范围包括为多个客户服务的集合资产管理业务、为单一客户服务的资产管理业务、资产证券化业务以及投资顾问等业务，搭建了涵盖固定收益投资、权益投资、衍生品投资、FOF业务等在内的完备产品链。

要点7:公募基金管理业务 公司通过控股子公司国海富兰克林开展基金募集、基金销售、资产管理、特定客户资产管理、作为合格境内机构投资者从事境外证券投资管理、基金投资顾问等业务。

要点8:私募股权投资基金业务 公司通过全资子公司国海创新资本开展私募股权投资基金管理业务，为基金客户提供私募股权投资方面的资产配置服务，同时根据所投资企业需要，为企业提供产业上下游资源导入、规范运作、财务管理、资本运作等方面的增值服务。

要点9:研究业务 公司为投资者提供研究报告、路演、反路演、调研等一站式研究服务，致力于成为以前瞻深度研究驱动为核心，产业链研究为牵引，“投研+产研+政研”三位一体，研究阵容齐全、核心赛道突出、特色子行业集群效应显著、综合影响力领先、投研转化高效的一流市场化智库，实现研究连接一切的强大平台功能。

要点10:证券行业 2025年，中国证券行业聚焦资本市场功能完善与高水平开放，政策层面，在金融强国战略指引下，新“国九条”及配套政策逐步落地，金融“五篇大文章”扎实推进，科创板优化上市标准、绿色金融标准统一等政策精准赋能实体经济；《证券公司分类评价规定》升级评价框架，引导中小机构走差异化、特色化发展道路。居民跨境资产配置需求持续升温，沪深港通、债券通、互换通机制持续优化，“跨境支付通”加强互联互通，行业高水平开放向纵深推进。市场层面，随着中长期资金入市规模增长，市场韧性明显增强，上证指数、深证成指、创业板指及科创50指数年内涨幅分别达18.41%、29.87%、49.57%和39.52%。证券行业服务实体经济质效双升，全年服务境内企业股权融资总额达1.08万亿元，同比大幅增长272.72%，其中科创板和创业板合计占比16.91%，债券融资总额达15.97万亿元，同比增长12.97%（源自wind数据）。行业发展层面，金融科技深度渗透，AI技术在投顾服务、风控建模、投研分析等场景的应用更趋成熟；财富管理加速向买方投顾模式深耕，投行业务聚焦科创企业价值挖掘，投行、投资、投研“三投联动”打造核心竞争力。在政策支持与市场需求的双向赋能下，证券行业正稳步迈向以价值创造为核心的高质量发展新阶段。

要点11:核心竞争力 （一）符合国家战略的区位优势 当前，广西深入贯彻中央赋予的构建面向东盟的国际大通道，打造西南中南地区开放发展新的战略支点，形成“一带一路”有机衔接重要门户的“三大定位”新使命，深度融入中国—东盟命运共同体、西部陆海新通道和粤港澳大湾区建设。作为国内首批设立并在广西区内注册的唯一一家综合性证券公司，也是广西唯一一家上市金融机构，公司扎实落实“一区两地一园一通道”“打造面向东盟的人工智能合作高地”建设等战略部署，在引资、引产、引智上持续发力，助力地方经济和资本市场高质量发展，同时树立了较强的品牌效应，具有较强的品牌认知度和忠诚度，积累了丰富的机构及零售客户资源。公司证券经纪业务在广西市场的占有率多年来保持在第一位，在区内设有48家营业网点，基本实现广西市场全覆盖。同时，公司债券融资业务在广西债券融资市场占有率连续多年保持前列，与区内企业客户保持良好合作关系。 （二）积极稳健、审慎灵活的经营管理机制 公司控股股东、实际控制人广西投资集团为广西壮族自治区本级国有资本投资公司，同时位列世界500强和中国企业500强，公司其他重要股东为实力雄厚的国有企业和上市公司。公司建立了完善的法人治理体系和市场化的经营管理机制，将党的领导与公司治理有机融合，打造了市场化的选人用人机制和激励约束机制，使公司经营管理兼具稳健和市场化特点，为公司持续健康发展提供充足动力。 （三）清晰的发展战略 公司“十四五”战略规划确定了“以客户为中心，打造零售财富、企业金融、机构服务与投资、资产管理四大主线业务，一大精品研究平台，实施组织机制建设、人才队伍建设、文化品牌建设、卓越中台建设、财务管理升级五大工程，将国海打造成为专业领先、客户信赖、员工自豪的卓越综合金融服务商”的战略定位和战略目标。2025年是“十四五”战略规划的收官之年，同时也是“十五五”战略规划的谋篇布局之年，公司将奋力打好“十四五”收官战，并坚持高质量发展理念，科学谋划、精准施策，凝聚全员智慧力量，有序推动“十五五”战略规划的编制工作，为公司下一个五年发展明晰目标和路径。 （四）持续提升的集团化管控能力 公司明确“公司治理为基、监管要求为纲、绩效管理为核”的子公司管理原则和战略运营为主的管理思路，强化母公司“方向盘、加油站、红绿灯”的角色定位，深化合规、风控、财务、人力等多领域有效管理和专业赋能，推动公司重大决策在子公司的有效落地，推动子公司创收水平全面提升。 （五）有国海特色的企业文化体系 公司以中国特色金融文化“五要五不”为核，以证券行业文化理念和荣辱观为基，持续打造新时期国海企业文化体系，确立了“专业创造价值，卓越成就梦想”的公司使命，“成为专业领先、客户信赖、员工自豪的卓越综合金融服务商”的公司愿景，“合规诚信、专业创新、坚韧担当、高效共赢”的公司核心价值观；明确了党建、经营、人才、合规、ESG等九大理念及“说看听写做‘四不四要’”员工行为准则。公司结合实际编制《国海证券落实<进一步巩固推进证券行业文化建设工作安排>工作计划（2023-2025年）》，发布年度《企业文化建设实践报告》，深入开展“企业文化月”，推动企业文化融入党建、战略发展、经营决策、人力资源管理、合规风控等各环节，促进文化建设向深度广度发展，走出一条独具特色的文化品牌发展之路，铸就公司高质量发展的内驱力。 （六）行业领先的金融债承销业务 公司在金融债承销方面竞争优势明显，是国开行、农发行、进出口行金融债承销团成员，广东、江苏、深圳等25家地方债承销团成员。公司政策性金融债承销排名长期位居券商前列，自2011年上市以来，公司在国开行、农发行、进出口行的金融债承销规模排名基本保持在券商前十位。 （七）打造财富管理和机构业务特色优势 公司坚持以投研为引领，打造差异化特色化竞争优势，致力于成为“财富管理和机构业务特色的综合型券商”。研究业务行业排名大幅提升，自2021年打造“精品研究”平台以来，公司研究业务的行业排名、市场份额不断提升。公募基金佣金市占率行业排名第23位，较打造前提升25位，佣金市占率从0.22%提升至1.84（%源自wind2024年年度数据），创历史新高，近年来荣获新财富、水晶球、全国保险资管协会、金牛奖等最佳分析师权威评选奖项，市场影响力不断增强。财富管理业务加快转型，打造“天地人网”的立体化获客体系，深化基于买方立场的产品服务体系建设，提升线上化、智能化服务水平。2025年上半年，新开有效户数同比增长77.92%，投顾业务收入同比增长超2倍。大资管业务主动管理能力持续增强，逐渐形成现金管理、中长债、固收+、特色化ABS等领域竞争优势，资产管理业务标准化主动管理规模389.78亿元（不含ABS），同比增长11.09%。旗下公募基金国海富兰克林形成股票投资、固收投资、海外投资协调发展的多元业务格局；旗下私募基金国海创新资本连续第4年荣获“金牛券商股权投资卓越机构”奖项。

要点12:符合国家战略的区位优势 当前，广西深入贯彻中央赋予的构建面向东盟的国际大通道，打造西南、中南地区开放发展新的战略支点，形成“一带一路”有机衔接重要门户的“三大定位”新使命，坚持向海图强、开放发展，深度融入中国—东盟命运共同体，高水平共建西部陆海新通道，全面对接粤港澳大湾区建设。作为国内首批设立并在广西区内注册的唯一一家综合性证券公司，也是广西唯一一家上市金融机构，公司扎实落实“一区两地一园一通道”“打造面向东盟的人工智能合作高地”建设等战略部署，在引资、引产、引智上持续发力，助力地方经济和资本市场高质量发展，同时树立了较强的品牌效应，具有较强的品牌认知度和忠诚度，积累了丰富的机构及财富管理客户资源。公司证券经纪业务在广西市场的占有率多年来保持在第一位，在区内设有48家营业网点，基本实现广西市场全覆盖。同时，公司债券融资业务在广西债券融资市场占有率连续多年保持前列，与区内企业客户保持良好合作关系。

要点13:积极稳健、审慎灵活的经营管理机制 公司实际控制人广西投资集团为广西壮族自治区本级国有资本投资公司，同时位列世界500强和中国企业500强，公司其他重要股东为实力雄厚的国有企业和上市公司。公司建立了完善的法人治理体系和市场化的经营管理机制，将党的领导与公司治理有机融合，打造了市场化的选人用人机制和激励约束机制，使公司经营管理兼具稳健和市场化特点，为公司持续健康发展提供充足动力。

要点14:清晰的发展战略 公司“十四五”战略规划制定了“以客户为中心，打造四大主线业务、一大平台，实施五大工程，将国海打造成为专业领先、客户信赖、员工自豪的卓越综合金融服务商”的战略定位和战略目标，并制定了配套的战略关键举措和项目。“十四五”期间，公司扎实推动“十四五”战略落地并取得新成效，在此基础上，公司正系统性推进“十五五”战略规划编制工作，对公司战略定位、发展目标、整体思路、业务发展路径和关键战略举措等进行重新审视和规划，擘画未来五年发展新蓝图。

要点15:持续提升的集团化管控能力 公司明确“公司治理为基、监管要求为纲、绩效管理为核”的子公司管理原则和战略运营为主的管理思路，强化母公司“方向盘、加油站、红绿灯”的角色定位，深化合规、风控、财务、人力等多领域有效管理和专业赋能，推动公司重大决策在子公司的有效落地，推动子公司创收水平全面提升。

要点16:有国海特色的企业文化体系 公司以中国特色金融文化“五要五不”为核，以证券行业文化理念和荣辱观为基，持续打造新时期国海企业文化体系，确立了“专业创造价值，卓越成就梦想”的公司使命，“成为专业领先、客户信赖、员工自豪的卓越综合金融服务商”的公司愿景，“合规诚信、专业创新、坚韧担当、高效共赢”的公司核心价值观；明确了党建、经营、人才、合规、ESG等九大理念及“说看听写做‘四不四要’”员工行为准则。公司结合实际编制《国海证券落实<进一步巩固推进证券行业文化建设工作安排>工作计划》，发布年度《企业文化建设实践报告》，深入开展“企业文化月”，推动企业文化融入党建、战略发展、经营决策、人力资源管理、合规风控等各环节，促进文化建设向深度广度发展，走出一条独具特色的文化品牌发展之路，铸就公司高质量发展的内驱力。

要点17:行业领先的金融债承销业务 公司在金融债承销方面竞争优势明显，是国开行、农发行、进出口行金融债承销团成员，广西、广东、江苏、深圳等26家地方债承销团成员。公司政策性金融债承销排名长期位居券商前列，自2011年上市以来，公司在国开行、农发行、进出口行的金融债承销规模排名基本保持在券商前十位。

要点18:打造财富管理和机构服务业务特色优势 公司坚持以投研为引领，打造差异化特色化竞争优势，致力于成为“财富管理和机构服务业务特色的综合型券商”。研究业务行业排名大幅提升，自2021年打造“精品研究”平台以来，公司研究业务的行业排名、市场份额不断提升。公司研究业务在公募基金佣金收入2025年H1排名行业第17位，较打造前提升31位（源自wind数据），2025年内荣获新财富、水晶球等奖项70项，市场影响力不断增强。财富管理业务加快转型，立体化获客能力稳步增强，2025年新开客户资产净流入同比提升105%，投顾IP获客新增有效户同比增长7.8倍，ETF交易额同比提升119%；旗下国海良时期货连续四年获评A类A级，日均交易性客户权益同比增长28.69%；大资管业务主动管理能力持续增强，公司资产管理业务逐渐形成现金管理、中长债、固收+、多元资产配置、特色化ABS等核心产品体系，标准化主动管理及投顾规模较2025年初增长15.4%，远高于行业平均增速。旗下公募基金国海富兰克林形成股票投资、固收投资、海外投资协调发展的多元业务格局，年末管理总规模创历史新高；旗下私募基金国海创新资本连续5年荣获中国证券报“证券公司股权投资机构金牛奖”荣誉称号。