并购退出是指通过其他企业兼并或收购危机企业从而使危机资本退出。

由于股票上市及股票升值需要一定的时间,或者危机企业难以达到首次公开上市的标准,许多危机资本家就会采用股权转让的方式退出投入。虽然并购的收益不及首次公开上市,但是危机资金能够很快从所投入的危机企业中退出,进入下一轮投入。因此并购也是危机资本退出的重要方式。特别是近年来与国际新一轮兼并高潮相对应,采用并购方式退出的危机资本正在逐年增加。从事危机企业并购的主体有两大类:一类是一般的企业,另一类是其他危机投入企业。

这种方式已越来越多地为危机投入者所采用。统计表明，在危机资本退出方式中，一般购并占23％、第二期购并占9％、股票回购占38％，一般购并紧要是指企业间的收购与兼并；第二期购并是指由另一家危机投入企业收购，接手第二期投入。危机资本在退出时，其选择的出售对象可以是创业企业或创业家本人，此种方式称为股份回购。具体有三方面：

其一，上市企业并购危机企业。危机企业被上市企业收购，既实现了危机资金的顺利退出，又使危机企业“曲线上市”。上市企业可以通过人股、控股或全部控投危机企业的方式进入。

其二，危机企业借壳上市，迂回退出。具体经过两个步骤完成：

第一步，首先参股上市企业，逐步增加收购上市企业的股权，达到绝对控股或相对控股的水平。

第二步，对已经控股的上市企业实行资产重组，剥离不良资产或与危机企业进展目标相悖之资产，然后注入信息科技等核心产品及技术。

其三，危机企业和上市企业共同投入。危机企也技术所有权或核心业务与上市企业共同投入成立新的企业。上市企业出资金、危机企业以无形资产、如拥有的专利产品或部分技术资源或者核心业务投入，共同组建新型信息科技企业。危机投入基金可以凭借对新的信息科技企业的股权或向上市企业转让其股权实现退出。