要点1:所属板块 非银金融 证券Ⅱ 证券Ⅲ 湖南板块 2025年报预增 大盘股 周期股 标准普尔 富时罗素 MSCI中国 证金持股 沪股通 上证180_ 融资融券 机构重仓 HS300_ 券商概念 互联网金融 参股银行

要点2:经营范围 证券经纪;证券投资咨询;与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问;证券自营;证券资产管理;融资融券;证券投资基金代销;为期货公司提供中间介绍业务;代销金融产品(按经营证券期货业务许可证核定的期限和范围从事经营)(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)

要点3:主营业务 本集团主要业务分为财富管理、投资与交易、资产管理、投资银行、研究服务等五大板块。

要点4:行业背景 中央经济工作会议为 2025 年经济发展确定“稳中求进”的政策总基调，实施“更加积极”的财政政策和“适度宽松”的货币政策，扩大内需、提振消费、稳定股市楼市。为贯彻落实中央经济工作会议、中央金融工作会议精神，推进资本市场新“国九条”和“稳住股市、打通中长期资金入市卡点堵点”等重要决策部署，2025 年上半年，中央金融办、中国证监会、财政部、人力资源社会保障部、中国人民银行、金融监管总局联合印发《关于推动中长期资金入市工作的实施方案》，大力推动中长期资金入市，促进资本市场高质量发展。中国证监会制定《关于资本市场做好金融“五篇大文章”的实施意见》，修订《上市公司重大资产重组管理办法》和相关监管指引，出台深化科创板、创业板改革政策措施，聚焦支持新质生产力发展，突出深化资本市场投融资综合改革。资本市场“1+N”政策体系的落地实施，推动了市场内在结构发生积极而深刻的变化，投融资协调的市场生态正加快形成。直接融资规模同比增加。2025 年初，本集团确定年度经营目标为合规管理和风险控制规范有效，规模与质量并重，实现有效率、高质量、可持续发展。上半年，本集团锚定目标，落实“快速发展、高效经营、扬长补短”的经营方针，做大资产负债规模，优化资产配置；多项业务市场份额稳步提高，业务规模同步扩大；存量客户稳定，新增客户增加，服务客户数量平稳增长；经营效率、资源效率及人均产能等显著提升。2025年上半年，A股IPO企业共 51 家，募集资金总额 374 亿元，同比增加 14.96%；再融资募集资金总额 7,255 亿元，同比增加 508.68%；债券（包括金融债、企业债、公司债等）融资总额 8.08 万亿元，同比增加 17.79%。证券市场交易整体上行。2025 年上半年，A 股成交额162.53 万亿元，同比增加 61.90%，沪深两市日均成交额13,620.64 亿元，同比增加 58.81%；上证指数、深证成指、创业板指较上年末涨幅分别为 2.76%、0.48%、0.53%。报告期末，沪深两市两融余额 1.84 万亿元，较上年末减少0.86%。债券市场整体呈现震荡态势，利率债收益率低位震荡，信用债收益率震荡下行，信用利差波动收窄；公募基金发行份额超 5,111.11 亿份，同比减少 22.24%。

要点5:核心竞争力 战略引领发展，经营方针精准有力。本集团立足“新起点、新动能、新高度”的三新发展阶段，紧紧围绕“成为财富管理特色鲜明、高质量发展的大型综合类券商”的战略目标，经营方针确立了“快速发展、高效经营、扬长补短”的经营方针。这一方针长期稳定执行，推动本集精准有力 团充分发挥自身优势，持续优化业务布局；通过聚焦“三大动力”业务发展目标，不断提升管理效能，强化内外部资源协同，在保持稳健经营的同时实现可持续发展。 客户资源丰富，服务网络完善。本集团作为全牌照综合证券服务商，构建了涵盖财富管理、投资与交易、资产管理、投资银行和研究服务的全方位业务体系。

要点6:实力雄厚的股东阵容 依托强大的股东支持，股权结构优势显著。公司控股股东新方正集团背后是国际知名综合金融集团中国平安，通过资本纽带实现间接控股。公司第二大股东全国社会保障基金理事会，是国家社会保障体系的核心投资运营机构。强大的股东支持为公司高质量、可持续发展提供了强有力的资本保障和战略支持。

要点7:经营方针精准有力 战略引领发展，经营方针精准有力。本集团立足“新起点、新动能、新高度”的三新发展阶段，紧紧围绕“成为财富管理特色鲜明、高质量发展的大型综合类券商”的战略目标，确立了“快速发展、高效经营、扬长补短”的经营方针。这一方针长期稳定执行，推动本集团充分发挥自身优势，持续优化业务布局；聚焦“三大动力”业务发展目标，不断提升管理效能，强化内外部资源协同，在保持稳健经营的同时实现可持续发展。

要点8:合规风控审慎稳健 坚持稳健经营，严守合规风控标准。本集团高度重视合规风控能力建设，建立了全面合规管理体系和覆盖全员工、全业务、全过程的全面风险管理体系；不断提高合规管理能力，完善风险管理制度，优化风险识别和应对，筑牢事前、事中、事后“三道防线”，保障长期平稳健康发展。本集团近五年未新增风险，各项业务保持健康发展态势。

要点9:客户基础广泛深厚 客户资源丰富，服务网络完善。本集团作为全牌照综合证券服务商，构建了涵盖财富管理、投资与交易、资产管理、投资银行和研究服务的全方位业务体系。秉持“服务实体经济、满足人民财富需求”的宗旨，本集团通过多元化金融产品和服务体系，持续为客户创造价值，依托全国性网点布局和数字化服务平台，建立了覆盖线上线下、规模庞大的优质客户群体。深厚的客户基础和广泛的服务网络，是本集团业务持续发展和市场竞争力不断提升的坚实基础。

要点10:资本实力与资源配置能力显著增强 资金实力增强，资源配置优化。本集团持续强化资金运作能力，在债券发行和授信额度方面取得显著突破，为两融业务、投资与交易等核心业务提供坚实的资金保障。通过建立科学的资金分类管理体系，本集团实现资金需求与资源配置的精准匹配，并不断完善动态监测机制，显著提升资金使用效率。本集团资产配置能力登上新台阶，为业务高质量发展提供了有力支撑。

要点11:获准变更主要股东及实际控制人 2022年12月21日公司对外公告,公司控股股东北大方正集团有限公司(简称“方正集团”)于2020年2月被北京市第一中级人民法院(简称“北京一中院”)裁定重整。2021年7月,北大方正集团有限公司管理人收到北京一中院送达的(2020)京01破13号之五《民事裁定书》,裁定批准方正集团等五家公司的重整计划。根据生效的重整计划,方正集团及其一致行动人方正产业控股有限公司持有的2,363,237,014股公司股份(占公司总股本的28.71%)将全部转入新设立的新方正控股发展有限责任公司(简称“新方正集团”),公司控股股东拟变更为新方正集团,中国平安保险(集团)股份有限责任公司(简称“中国平安”)拟通过其控股子公司中国平安人寿保险股份有限公司设立的SPV持股平台持有新方正集团股权并间接控制公司。2022年12月20日,公司收到中国证监会《关于核准方正证券股份有限公司变更主要股东、实际控制人及方正证券承销保荐有限责任公司、方正富邦基金管理有限公司变更实际控制人的批复》(证监许可[2022]3157号),该批复对新方正集团依法受让公司2,363,237,014股股份(占股份总数28.71%)无异议,核准新方正集团成为公司主要股东;在新方正(北京)企业管理发展有限公司依法成为新方正集团的控股股东后,核准中国平安成为方正证券、方正证券承销保荐有限责任公司、方正富邦基金管理有限公司(简称“方正富邦基金”)的实际控制人。本次获准变更主要股东及实际控制人将导致公司控股股东变更为新方正集团,也将导致实际控制人发生变更。