要点1:所属板块 商贸零售 一般零售 超市 福建板块 中盘股 内贸流通 标准普尔 富时罗素 MSCI中国 沪股通 融资融券 预制菜概念 社区团购 新零售 电商概念 参股银行

要点2:经营范围 农副产品、水产品、粮油及制品、食品饮料、酒及其他副食品、日用百货、家用电器及电子产品、通讯器材、针纺织品、服装、文化体育用品及器材、音像制品、出版物及电子出版物、珠宝、金银饰品、汽车摩托车零配件、汽车装潢、消防器材、工艺品(文物、象牙及其制品除外)、五金交电、仪器仪表、五金家具及室内装修材料、花卉、玩具等的零售和批发,以及提供相关的配套服务;零售和批发预包装食品、散装食品、保健食品、乳制品(含婴幼儿配方乳粉);零售和批发医疗器械;西药销售(不含兽药,不含互联网药品交易服务);中药销售(不含兽药,不含互联网药品交易服务);互联网药品交易服务;零售香烟(限分支机构在行业许可的期限和范围内开展经营活动);组织部分自营商品的加工及农副产品收购;餐饮服务;出租部分商场设施或分租部分商场的场地予分租户从事合法经营(以上全部项目另设分支机构经营);物业管理、仓储服务、广告服务;信息咨询(保险、证券、期货、金融等行业咨询除外);以特许经营方式从事商业活动;自营商品的进口,采购国内产品的出口(以上商品进出口不涉及国营贸易、进出口配额许可证、出口配额招标、出口许可证等专项管理的商品);网上贸易代理;互联网零售;信息服务业务;互联网接入服务业务;互联网数据中心业务;在线数据处理与交易处理业务;专业停车场服务;普通货物道路运输;冷藏车道路运输;集装箱道路运输;大型货物道路运输;其他道路货物运输;出售、收购国家二级保护野生植物;国家重点保护野生植物经营(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动,具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准)。

要点3:主营业务 从公司经营的主要产品以及经营模式来看，一般认为公司业务属于零售行业，主营业务为通过线下门店端+线上出售精选商品，覆盖各年龄段消费者。

要点4:行业背景 据国家统计局官方数据显示，2025年上半年，社会消费品零售总额245,458亿元，同比增长5.0%。其中，除汽车以外的消费品零售额221,990亿元，增长5.5%。1—6月份，全国网上零售额74,295亿元，同比增长8.5%。其中，实物商品网上零售额61,191亿元，增长6.0%，占社会消费品零售总额的比重为24.9%。

要点5:核心竞争力 公司主动寻求转型+高效的行动力+执行力，坚定胖东来模式和品质零售的战略方向始终不变,打造更适合中国主流家庭的国民超市。

要点6:永辉投资注册资本增至10亿元 增加公司净利1.3亿元 2018年11月26日公告,为不断完善公司B2B业务版块,引进更多专业人才,公司拟对彩食鲜业务版块进行梳理和整合,公司、高瓴舜盈、红杉彬盛、游达等拟对公司全资子公司永辉投资进行增资,其注册资本将由5000万元增加至10亿元,其中永辉以现金认缴新增注册资本3亿元。增资后,永辉在永辉投资持股比例为35%,永辉投资及其下6家彩食鲜公司将不再纳入合并报表范围,预计增加公司当期净利约1.3亿元。

要点7:拟入股两农产品企业,拓展生鲜供应链 2018年6月14日公告,公司拟出资2.16亿元认购湘村股份1600万股(约占发行后总股本9.93%);拟出资6720万元认购闽威实业1600万股(约占发行后总股本19.69%)。湘村股份主要产品为湘村黑猪系列,闽威实业主要开展海鲈鱼等水产销售,交易有利于公司发展具有特色的生鲜供应链。

要点8:与百佳中国和腾讯设立合资公司 2018年10月24日公告,永辉超市、百佳中国和腾讯在中国签署投资协议,各方拟按协议约定于中国境内设立一家中外合资经营企业,并将永辉超市持有的广东永辉和深圳永辉的股权、以及百佳中国持有的广州百佳、江门百佳、东莞百佳的股权和部分现金置入合资公司,腾讯投入现金124,881,108元。永辉超市持股50%,百佳中国持股40%,腾讯持股10%。本次成立合资公司暨对外投资有助于永辉超市在广东区域的业绩发展。

要点9:拟35.31亿元受让万达商管1.5%股权 2018年12月4日公告,公司与大连一方集团有限公司、孙喜双先生签订股份转让协议,拟受让大连一方集团有限公司持有的大连万达商业管理集团股份有限公司(以下简称万达商管)股份67,910,214股,占万达商管股份总数的1.5%(以下简称标的资产)。每股转让价格为52元,标的资产价格为3,531,331,128元。根据公告,万达商管2015年、2016年、2017年和2018年上半年的净利润分别为301亿元、329亿元、219亿元和158亿元。同日,公司收到公司股东张轩松先生和张轩宁先生签署的《关于解除一致行动的协议》。张轩松先生和张轩宁先生解除一致行动后,牛奶有限公司持有公司股份1,913,135,376股,占公司总股本19.99%;张轩松先生持有公司股份1,407,250,222股,占公司总股本14.70%;张轩宁先生持有公司股份743,811,240股,占公司总股本7.77%;江苏京东邦能投资管理有限公司持有公司股份615,455,766股,占公司总股本6.43%;江苏圆周电子商务有限公司持有公司股份478,523,104股,占公司总股本5.00%;林芝腾讯科技有限公司持有公司股份478,523,106股,占公司总股本5.00%。上述股东各自通过其拥有的公司股份表决权进行决策,彼此独立,互不干涉。公司表示,截止本公告日,公司无控股股东及实际控制人。

要点10:拟发布不超765.09万股限制性股票激励计划 2018年9月16日公告,公司拟向21名激励对象授予合计不超过765.09万股限制性股票,授予价格为4.15元/股。股票来源为公司从二级市场回购A股普通股43.75万股及2017年限制性股票激励计划授予登记完成后公司回购账户中剩余的721.34万股股票。本激励计划的解除限售考核年度为2018年-2020年三个会计年度,每个会计年度考核一次,每年考核指标为公司净利润增长率不低于上一年的20%、营业收入增长率不低于上一年的25%。

要点11:公司目前无控股股东及实际控制人 2018年12月4日公告,公司目前无控股股东及实际控制人。张轩松和张轩宁于2018年12月4日签署协议解除一致行动人后,牛奶有限公司持有永辉超市股份有限公司股份1,913,135,376股,占公司总股本19.99%;张轩松持有公司股份1,407,250,222股,占公司总股本14.70%;江苏京东邦能投资管理有限公司及一致行动人江苏圆周电子商务有限公司(以下简称京东)持有公司股份1,093,978,870股,占公司总股本11.43%;张轩宁先生持有公司股份743,811,240股,占公司总股本7.77%;林芝腾讯科技有限公司持有公司股份478,523,106股,占公司总股本5%。各大股东没有绝对的股比优势。张轩宁承诺,自交割日起,在张轩宁控制永辉云创,或对永辉云创的经营管理具有重大影响的情况下,若永辉云创的主营业务与永辉超市存在同业竞争,则张轩宁不得在永辉超市担任除董事和监事以外的其他职务。

要点12:筹划公开发行可转债事项 2019年5月6日公告,公司正在筹划公开发行可转换公司债券事项,拟通过发行可转债进一步提高公司的资金实力,加强公司的行业竞争力。此次可转债发行规模不超过公司最近一期末净资产额的40%。公司无控股股东及实际控制人,预计本次发行完成后,公司仍无控股股东及实际控制人。