股权类衍生品

什么是股权类衍生品

股权类衍生品是指为某种目的实行交易的金融 工具,它的价格由某基础股权类资产的价格或相关 变量决定。

股权类衍生品的要素

股权类衍生品是OTC衍生品市场重要的一类交易品种,2014年12月其名义持有金额达到7.94万亿美元,占OTC衍生品市场总名义持有金额的1.26%;市值达到6147亿美元,占国际OTC衍生品市场总市值的2.94%。

股权类衍生品有四个要素:

1)金融工具本身,在场外市场,它们的形式就是远期、互换或期权。

2)基础股权类资产,可以是单只股票,也可以是一篮子股票或者是股票指数。

3)定价基础。可以是基础股权类资产本身的价格,也可以是价格在一段时间内的变化或一段时间内的平均价格,还可以是一段时间内的全部收益,包含资本利得和股息。

4)参与方进入交易的目的。比如,为了减少交易成本或者达成某个交易策略。按照交易量由高到低的顺序,场外股权类衍生品紧要几个品种。

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