股票基金

股票基金概述

股票基金:80%以上的基金资产投入于股票的,为股票基金;股票型基金依投入标的产业,又可分为各种产业型基金。

股票基金是最紧要的基金品种,以股票作为投入对象,包含优先股股票和普通股票。股票基金的紧要功能是将大众投入者的小额资金集中起来,投入于区别的股票组合。股票基金是以股票为投入对象的投入基金,是投入基金的紧要种类。

股票基金作为一种投入工具,在股市中占有重要地位。以美国为例1993年美国股票基金为7490亿美元,占美国共同基金总值的36%,占全部股票市值的13%,1996年增加到17501亿美元,占美国共同基金总值的49%,占全部股票市值的17%。

注意:根据2014年证监会发布重新制订后的《公开募集证券投入基金运作经营管理办法》及其实施规范,对股票型基金的类别有了最新诠释,即80%以上的基金资产投入于股票的,为股票基金。而原来的仓位规范是最低60%。该规范从2015年8月8日起生效。

股票基金的种类

按股票种类分

股票基金可以按照股票种类的区别分为优先股基金和普通股基金。

优先股基金是一种可以获得稳定收益、危机较小的股票基金,其投入对象以各企业发行的优先股为主,收益紧要来自于股利收入。而普通股基金以追求资本利得和长期资本增值为投入目标,危机要较优先股基金高。

按基金投入分散化程度

可将股票基金分为一般普通股基金和专门化基金,前者是指将基金资产分散投入于各类普通股票上,后者是指将基金资产投入于某些特殊行业股票上,危机较大,但可能具备较好的潜在收益。

按基金投入的目的

可将股票基金分为资本增值型基金、成长型基金及收入型基金。

资本增值型基金投入的紧要目的是追求资本快速增长,以此带来资本增值,该类基金危机高、收益也高。成长型基金投入于那些具备成长潜力并能带来收入的普通股票上,具备一定的危机。股票收入型基金投入于具备稳定进展前景的企业所发行的股票,追求稳定的股利分配和资本利得,这类基金危机小,收入也不高。

股票基金的特点:

①与其他基金相比,股票基金的投入对象具备多样性,投入目的也具备多样性。

②与投入者直接投入于股票市场相比,股票基金具备分散危机,费用较低等特点。

对一般投入者而言,个人资本毕竟是有限的,难以通过分散投入种类而降低投入危机。但若投入于股票基金,投入者不仅可以分享各类股票的收益,而且已可以通过投入于股票基金而将危机分散于各类股票上,大大降低了投入危机。此外,投入者投入了股票基金,还可以享受基金大额投入在成本上的相对优势,降低投入成本,提高投入效益,获得规模效益的好处。

③从资产流动性来看,股票基金具备流动性强、变现性高的特点。股票基金的投入对象是流动性极好的股票,基金资产质量高、变现容易。

④对投入者来说,股票基金经营稳定、收益可观。一般来说,股票基金的危机比股票投入的危机低。因而收益较稳定。不仅如此,封闭式股票基金上市后,投入者还可以通过在交易所交易获得买卖差价。基金期满后,投入者享有分配剩余资产的权利。

⑤股票基金还具备在国际市场上融资的功能和特点。就股票市场而言,其资本的国际化程度较外汇市场和债券市场为低。

一般来说,各国的股票基本上在本国市场上交易,股票投入者也只能投入于本国上市的股票或在当地上市的少数外国企业的股票。在国外,股票基金则突破了这一限制、投入者可以通过购买股票基金,投入于其他国家或地区的股票市场,从而对证券市场的国际化具备积极的推动作用。从海外股票市场的现状来看,股票基金投入对象有很大一部分是外国企业股票。

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