股票质押贷款是指证券企业以自营的股票、证券投入基金券和上市企业可转换债券作质押，从商业银行获得资金的一种贷款方式。股票质押率由贷款人依据被质押的股票质量及借款人的财务和资信状况与借款人商定，但股票质押率最高不能超过60%。质押率上限的调整由中国人民银行和中国银行业监督经营管理委员会决定。

质押率的计算公式：

质押率=(贷款本金/质押股票市值)×100%

质押股票市值=质押股票数量×前七个交易日股票平均收盘价。

1、贷款人

(一)资本充足率等监管指标符合中国银行业监督经营管理委员会的有关规范；

(二)内控机制健全，制定和实施了统一授信制度；

(三)制定了与办理股票质押贷款业务相关的危机控制措施和业务操作流程；

(四)有专职部门和人员负责经营和经营管理股票质押贷款业务；

(五)有专门的业务经营管理信息系统，能同步了解股票市场行情以及上市企业有关重要信息，具备对分类股票解析、研究和确定质押率的能力；

(六)中国银行业监督经营管理委员会认为应具备的其他条件。

2、借款人

(一)资产具备充足的流动性，且具备还本付息能力；

(二)其自营业务符合中国证券监督经营管理委员会规范的有关危机控制比率；

(三)已按中国证券监督经营管理委员会规范提取足额的交易危机准备金；

(四)已按中国证券监督经营管理委员会规范定期披露资产负债表、净资本计算表、利润表及利润分配表等信息；

(五)最近一年经营中未出现中国证券监督经营管理委员会认定的重大违规违纪行为或特别危机事项，现任高级经营管理人员和紧要业务人员无中国证券监督经营管理委员会认定的重大不良记录；

(六)客户交易结算资金经中国证券监督经营管理委员会认定已实现有效独立存管，未挪用客户交易结算资金；

(七)贷款人要求的其他条件。

股票质押贷款期限由借贷双方协商确定，但最长为一年。借款合同到期后，不得展期，新发生的质押贷款按本办法规范重新审查办理。借款人提前还款，须经贷款人同意。

股票质押贷款利率水平及计结息方式按照中国人民银行利率经营管理规范执行。用于质押贷款的股票应业绩优良、流通股本规模适度、流动性较好。

3、贷款人不得接受以下几种股票作为质物：

(一)上一年度亏损的上市企业股票；

(二)前六个月内股票价格的波动幅度(最高价/最低价)超过200%的股票；

(三)可流通股股份过度集中的股票；

(四)证券交易所停牌或除牌的股票；

(五)证券交易所特别处理的股票；

(六)证券企业持有一家上市企业已发行股份的5%以上的，该证券企业不得以该种股票质押；但是，证券企业因包销购入售后剩余股票而持有5%以上股份的，不受此限。

借款人申请质押贷款时，必须向贷款人提给以下材料：

(一)企业法人营业执照、法人代码证、法定代表人证明文件；

(二)中国人民银行颁发的贷款卡(证)；

(三)上月的资产负债表、损益表和净资本计算表及经会计(审计)师事务所审计的上一年度的财务报表(含附注)；

(四)由证券登记结算机构出具的质物的权利证明文件；

(五)用作质物的股票上市企业的基本状况；

(六)贷款人要求的其它材料。

信用危机。一方面，证券行业连续三年全行业亏损，证券企业经营困难，盈利和偿债能力大幅下降。另一方面，不断有证券企业因挪用客户交易结算资金、违规国债回购被托管、关闭。截至目前，累计已有近30家证券企业被处置，而且被处置券商的数量今年还会增加。由此可见，借款主体资质的普遍不佳，必然会对银行信贷资金带来较大的潜在信用危机。

市场危机。在证券企业的还款能力出现问题的状况下，银行信贷资金的安全紧要靠第二还款来源--质押股票来保障。但是质押股票市值随股票市场的变化而波动，如果质押率设定不合理，特别是当质押股票遇到突发事件连续跌停时，银行难以对巨额质押股票及时平仓，此时，信贷资金面临危机敞口。

政策危机。紧要包含：一是借款人资格的认定危机。修订后的《证券企业股票质押贷款经营管理办法》中要求借款人应具备七个条件，但囿于银证之间的信息严重不对称，银行难以及时了解和掌握证券企业是否存在挪用客户交易结算资金的行为和重大违规违纪行为。二是质押股票的选择是否符合规范。三是质押率、贷款额度比率以及质押股票的各项比率是否控制在《证券企业股票质押贷款经营管理办法》规范的比率范围内。

严把券商准入关。借款主体的资质直接决定了银行信贷资金的安全与否。为推进证券企业综合治理工作，中国证监会对证券企业实行了分类监管。根据盈利能力、资产收益率、客户交易结算资金存管等六个标准，将券商依次分为创新试点、规范、危机、淘汰等四大类。鉴于此，股票质押贷款应限制在符合贷款条件的创新试点和规范类券商，以创新试点券商为重点。同时，要严格统一授信经营管理，加强对借款人盈利能力和偿债能力的解析与监测，并通过监管部门和报纸、杂志、网络等媒体收集相关信息，实时、动态掌握借款人的经营状况和危机状况。

提升经营管理和操作层次。质押股票的优劣对于保障银行债权至关重要。，用于质押的股票应业绩优良、流通股规模适度、流动性较好，贷款人不得接受六种股票作为质物。在实际操作中，证券企业质押给银行的股票往往不是单只股票，而是股票组合。这就需要银行业务人员具备较高的专业水平，熟悉和掌握每只股票的状况。为此，质押股票的审查权应高度集中，以适应审查工作的专业化要求。此外，为提高效率，强化危机控制，质物登记、市值监控及股票平仓等工作也要集中统一办理。

强化技术支持。银行开办股票质押贷款业务，必须有专门的业务经营管理信息系统。该系统应具备质押股票交易处理、危机监控和业务经营管理功能，用于股票质押贷款全历程的经营管理与控制，包含客户资料和贷款合同的经营管理、质押物经营管理、交易资金经营管理、危机控制、贷款发放、贷款收回、股票行情解析、确定质押率等。依托该系统，可以有效实现部分业务环节的自动处理和危机比率的自动控制。