被动投资法

什么是被动投入法?

被动投入法是投入者购买股市指数成份股的全部股种,使投入于某种股票的金额与该种股票的市值占股票市场总市值的比率成正比的投入方式。

被动投入法的操作基本点

1、将投入于股市的资金全部分散投入在股市指数成份股的各种股票上。

2、投入于各种股票的资金比率与该种股票的市价总额在整个股市的总市值的比率大体相当。例如,某投入者拟将1万元资金投入于股市,倘若股市指数为5个成分股,各个股票市价占整个股市的总市值分别为25%、30%、20%、15%和10%,则投入者购股的资金分配分别为2500元。3000元,2000元,1500元和1000元。这样,投入者持有股票市值的变化率与指数的变化率就基本趋同,或者说,股价指数增加或减少多少个百分点,投入者所持有股票的市值也增加或减少多少个百分点。

被动投入法的优点

投入者不必花大量时间和精力去研究各上市企业的经营状况,也不必对个股每天的变化状况实行解析,而只需关注影响市场走势的各种因素即可。此外,由于股价指数的变化状况全反映了投入者的收益状况,而股价指数代表了股市上各种股票变化的平均数,因此,采用此种方式实行投入还可有效地降低投入危机。被动投入法特别适合利用业余时间买卖股票的投入者,以及那些对知识缺乏深入了解的人。如果投入者认为自己有足够的时间。精力和智力选到最好的股票,就当然不必采用被动投入法了。

需要指出的是,投入者在使用被动投入法时,也可作适当调整。比如,可以从投入组合中去掉个别业绩明显差的股种,而适当增加优股的比重。国外习惯上将这种适当调整称作保留一个"被动股",即对大部分股票按被动法买进,同时主动对少量股票的买卖实行适当的修正。当然,这种修正不宜做得太多,不然的话,也就不称其为被动投入法了。

此外,如果投入者没有足够的资金购买所有的指数成份股股种,也可挑一些所谓的"指标股",即是那些与指数相关系数最大的股种,这样,收益状况也就大致追随指数的变化,而不必花大量的时间对个股的K线图。成交量等实行研究了。

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