贝塔策略是指被动跟踪指数的策略。从长期来讲，贝塔策略是可能盈利的，但由于股票市场波动比较大，在某段特定时间内往往会出现亏损或被套住的状况。该策略在上涨趋势和下跌趋势中都好于对冲策略。比如上涨趋势中，要么只做多股票，要么只做多期指；在下跌趋势中，要么只做空期指，要么只融券卖出。当然，这要求对于行情中长期的趋势要有个准备的判断。

选股与择时的问题，就是业界惯称的所谓阿尔法策略与贝塔策略。从长期来讲，贝塔策略是可能盈利的，但由于股票市场波动比较大，在某段特定时间内往往会出现亏损或被套住的状况。 

阿尔法策略与贝塔策略是两类基于区别出发点，来获取超过大盘表现的超额收益的投入策略。阿尔法策略是依靠精选行业和个股来超越大盘；贝塔策略是依靠准确地把握市场大势，准确择时来获得超越大盘的收益。区别的侧重点使得两者在投入理念、仓位控制、危机控制等方面都存在差异，进而在区别的市场行情中表现各异。