隔夜利息

什么是隔夜利息

隔夜利息是指期外汇交易中,头寸必须在两个交易日后交割。如果交易人在星期二卖出十万欧元,投入人必须在星期四交割,除非这个欧元的头寸被延期过夜。交易商会在北京时间上午六点的时候,自动将所有未平仓头寸办理延期过夜,使原来的外汇部位能在到期前转移到下一个交易日。

相关的头寸通常不会保持同样的利率掉期点数,这个利率掉期点数基于相关的货币组合,隔夜掉期利息在两种货币之间区别,而且伴随每日价格的变动而变动。举例来说,在某一天,美元兑日元的每一手利率掉期点数可能是0.50美元而英镑兑日元的每一手利率掉期点数可能是2.0美元。未平仓头寸的隔夜利息从账户的资金中增加或者减少。

客户如果是做多(持有)高利息的货币,未平仓头寸的隔夜利息将被添加账户的资本内。反之,相关的隔夜利息会被从资金中扣除。

特别注意事项:每逢星期四的时候,加减的隔夜利息会是平日的三倍,因为交割实际发生于周1,隔了周末2天。

隔夜利息的计算方式

第一种方式

一:对于USD[美元]为目标币种的组合,如GBP/USD[美元]:假设是10K帐户,周一买入3手GBP/USD[美元],市场价格是:1.7718/1.7722,持仓隔夜至周二,PrmBuy%0.42.那么持有英镑的客户会赚取利息,外汇隔夜利息计算方式如下:

0.42%/360x10000x3手x1.7722x1天=$0.62

二:对于USD[美元][美元]为基准币种的组合,如USD[美元]/JPY:假设是100K帐户,周三卖空1手USD[美元]/JPY,市场价格是107.44/107.47,隔夜至周四,PrmSell%-2.18,那么卖出美元的客户会付出利息,外汇隔夜利息计算方式如下:

-2.18%/360x100000x3天=[$18.17]

三:对于交叉币种的组合,如EUR/GBP:假设是1K帐户,周五买入5手EUR/GBP,市场价格是0.6885/0.6890,隔夜至下周一,PrmBuyl%-3.71,那么买入欧元的客户会付出利息,外汇隔夜利息计算方式如下:

-3.71%/360x1000x5手x0.6890x1天=[£0.355]=[$0.63]

第二种方式

若:NZDUSD0.6500

NZD隔夜息利率6.0%P.A.

USD隔夜息利率2.0%P.A.

息差=远期汇率-现期汇率=0.649929-0.6500=-0.000071或-0.71点

若买纽币,所得息差为:

NZD100,000*0.000071=USD7.10

或:NZD隔夜利息收入-USD隔夜利息付出=(NZD16.44*0.649929)-USD3.61=USD10.68-USD3.61=USD7.10

若卖纽币,就必须付出息差,息差的数目将因存贷款利率的价差或者息差买卖的差距而区别。

第三种方式

SWAP=息差

A=固定货币利率

B=浮动货币利率

S=现期利率

T=持仓日数

DB=固定货币年日数

隔夜利息的计息天数

仓位延期
交割日
计息天数
周一持仓到周二
从周三推至周四
一天
周二持仓到周三
从周四推至周五
一天
周三持仓到周四
从周五推至下周一
三天(周末二天)
周四持仓到周五
从下周一推至下周二
一天
周五持仓到下周一
从下周二推至下周三
一天

注:如果交割日当天恰逢假日,则继续顺延至下一个工作日,计息天数照此累加。

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