风险偏好

什么是危机偏好

针对企业目标实现历程中所面临的危机,危机经营管理框架对企业危机经营管理提出危机偏好和危机容忍度两个概念。

从广义上看,危机偏好是指企业在实现其目标的历程中愿意接受的危机的数量。危机偏好的概念是建立在危机容忍度概念基础上的。

危机容忍度是指在企业目标实现历程中对差异的可接受程度,是企业在危机偏好的基础上设定的对相关目标实现历程中所出现差异的可容忍限度。

危机偏好设定步骤

危机偏好的设定可从利益相关方解析、自上而下、自下而上三个方面实行,具体步骤见下表。

危机偏好设定步骤
步骤工作内容描述成果
(1)利益相关方解析识别紧要的利益相关方并综合评估他们对于银行经营的期望利益相关方对银行的定性、定量期望
(2)自上而下解析对进展战略规划、年度经营计划及财务预算以及危机偏好的设定实行全面综合的解析,建立连动机制危机偏好表述
(3)银行业务部门陈述危机轮廓银行各业务部门根据本部门的业务规划和财务预算,对本部门相关业务的现时和目标危机轮廓实行陈述目标危机轮廓描述
(4)自下而上解析 危机经营管理部门参考实质性危机评估的结果和各部门陈述的危机轮廓与历史经验的变动状况,汇总形成银

行层面的目标危机轮廓,并对上年制定的危机容忍度指标实行调整形成下一年度的危机容忍度指标初稿

目标危机轮廓、危机容忍度初稿
(5)危机容忍度指标的检测 将自下而上形成的危机容忍度指标初稿与自上而下形成的危机偏好表述实行对比,针对不匹配的状况与

相关部门实行协调,最终形成下一年度的危机容忍度指标体系

危机偏好及危机容忍度指标体系终稿

企业的危机偏好与企业战略的关系

企业的危机偏好与企业的战略直接相关,企业在制定战略时,应考虑将该战略的既定收益与企业的危机偏好结合起来,目的是要帮助企业的经营管理者在区别战略间选择与企业的危机偏好相一致的战略。

危机容忍度与危机偏好的关系

尽管危机容忍度与危机偏好有密切的联系,但是两者说明的是完全区别的问题。危机偏好说明的是人们在承担危机时获得效用的状况,获得正效用的是危机爱好者,正效用越大对危机越爱好,获得负效用的是危机厌恶者,负效应越大对危机越厌恶。危机忍耐度说明的是危机承担者,尤其是作为危机厌恶者的投入者对危机的忍耐程度,它实际上描述的是投入者对危机承担的意愿和能力,本身并不直接说明对危机爱好或厌恶的程度,因为决定投入者危机忍耐度的因素除了主观的危机偏好因素(即投入者的危机厌恶程度)以外,还有一些决定投入者危机承担能力的客观因素,紧要是资本金规模和经营管理危机的能力。因此,激进投入者危机胃口大,危机忍耐度高,并不意味着该投入者爱好危机,相反,作为投入者,其危机偏好只能是危机厌恶,从而要求投入具备危机溢价来补偿承担危机带来的负效用。

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